Pengaruh Long Term Debt to Equity Ratio (LTDER), Current Ratio (CR), dan Return on Equity (ROE) terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Infrastruktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2024

Yulita Indira; Kardinal Kardinal

doi:10.31004/riggs.v5i1.6563

Authors

Yulita Indira Unversitas Multidata Palembang
Kardinal Kardinal Universitas Multidata Palembang

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.6563

Keywords:

Current Ratio, Infrastruktur, Long Term Debt to Equity Ratio, Nilai Perusahaan, Return on Equity

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh tingginya kebutuhan pendanaan jangka panjang serta volatilitas kinerja keuangan perusahaan sektor infrastruktur di Indonesia pascapandemi Covid-19 yang berpotensi memengaruhi nilai perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Long Term Debt to Equity Ratio (LTDER), Current Ratio (CR), dan Return on Equity (ROE) terhadap nilai perusahaan yang diproksikan dengan Price to Book Value (PBV) pada perusahaan sektor infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis regresi linier berganda. Data penelitian diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan dengan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 250 observasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa LTDER dan CR berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan ROE tidak berpengaruh signifikan terhadap PBV. Secara simultan, ketiga variabel tersebut terbukti berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Temuan ini menunjukkan bahwa struktur modal jangka panjang dan likuiditas perusahaan menjadi faktor penting yang dipertimbangkan investor dalam menilai perusahaan sektor infrastruktur. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pengembangan literatur keuangan serta menjadi bahan pertimbangan bagi manajemen perusahaan dan investor dalam pengambilan keputusan pendanaan dan investasi guna meningkatkan nilai perusahaan secara berkelanjutan di masa mendatang, khususnya pada sektor infrastruktur yang padat modal dan berorientasi jangka panjang di pasar modal Indonesia modern.

Downloads

Download data is not yet available.

References

M. E. Kayo and J. Kimura, “Firm characteristics, liquidity, and stock returns,” Journal of Corporate Finance, vol. 65, 2020, doi:10.1016/j.jcorpfin.2020.101758.

S. C. Myers, “Capital structure,” Journal of Economic Perspectives, vol. 15, no. 2, 2021, doi:10.1257/jep.15.2.81.

R. Ross, “The determination of financial structure,” The Bell Journal of Economics, vol. 51, no. 1, 2021, doi:10.2307/3003328.

J. Frank and V. Goyal, “Trade-off and pecking order theories,” Review of Finance, vol. 24, 2020, doi:10.1093/rof/rfz036.

A. Dang et al., “Leverage and firm value,” Finance Research Letters, vol. 38, 2021, doi:10.1016/j.frl.2020.101481.

H. Li and P. Zhang, “Liquidity and firm value,” Journal of Banking & Finance, vol. 119, 2020, doi:10.1016/j.jbankfin.2020.105909.

R. Aktas et al., “Working capital management and firm value,” Journal of Corporate Finance, vol. 61, 2020, doi:10.1016/j.jcorpfin.2019.101557.

E. Fama and K. French, “Profitability and investment,” Journal of Finance, vol. 75, 2020, doi:10.1111/jofi.12899.

A. Purba et al., “Profitability and firm value,” Journal of Asian Finance, Economics and Business, vol. 9, no. 1, 2022, doi:10.13106/jafeb.2022.vol9.no1.001.

J. Arjuna et al., “Capital structure and firm value in emerging markets,” Sustainability, vol. 17, 2025, doi:10.3390/su17010456.

J. W. Creswell and J. D. Creswell, “Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches,” Journal of Mixed Methods Research, vol. 14, no. 4, 2020, doi:10.1177/1558689820937027.

A. Wooldridge, “Introductory econometrics for finance,” Journal of Financial Econometrics, vol. 19, no. 2, 2021, doi:10.1093/jjfinec/nbaa023.

S. K. Singh and A. Sharma, “Purposive sampling in finance research,” Journal of Business Research, vol. 124, 2021, doi:10.1016/j.jbusres.2020.09.042.

R. Aktas et al., “Financial statement analysis and firm value,” Journal of Corporate Finance, vol. 61, 2020, doi:10.1016/j.jcorpfin.2019.101557.

J. Hair et al., “Multivariate data analysis in financial research,” Journal of Business Research, vol. 113, 2020, doi:10.1016/j.jbusres.2019.10.020.

A. Dang, “Regression analysis in corporate finance,” Finance Research Letters, vol. 37, 2021, doi:10.1016/j.frl.2020.101481.

R. Aktas et al., Journal of Corporate Finance, 2020, doi:10.1016/j.jcorpfin.2019.101557.

H. Li & P. Zhang, Journal of Banking & Finance, 2020, doi:10.1016/j.jbankfin.2020.105909.

S. C. Myers, Journal of Economic Perspectives, 2021, doi:10.1257/jep.15.2.81.

M. Frank & V. Goyal, Review of Finance, 2020, doi:10.1093/rof/rfz036.

A. Dang et al., Finance Research Letters, 2021, doi:10.1016/j.frl.2020.101481.

R. Aktas et al., Journal of Corporate Finance, 2020, doi:10.1016/j.jcorpfin.2019.101557.

A. Dang et al., Finance Research Letters, 2021, doi:10.1016/j.frl.2020.101481.