Ships Financing sebagai Instrumen Investasi Jangka Panjang: Analisis Risiko dan Imbal Hasil

Dinda Rahayu Syahrudin; Eliyanti Agus Mokodompit

doi:10.31004/riggs.v4i4.4152

Authors

Dinda Rahayu Syahrudin Universitas Halu Oleo
Eliyanti Agus Mokodompit Universitas Halu Oleo

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v4i4.4152

Keywords:

Financing Ship, Investasi Maritim, Risiko Investasi, Imbal Hasil, Strategi Keuangan

Abstract

Pembiayaan kapal merupakan salah satu bentuk investasi jangka panjang yang memiliki potensi keuntungan besar namun diiringi oleh tingkat risiko yang tinggi. Investasi ini memerlukan modal besar, perencanaan matang, dan analisis mendalam terhadap kondisi pasar pelayaran global. Industri pelayaran memegang peran vital dalam perdagangan global, dengan lebih dari sebagian besar arus barang internasional diangkut melalui jalur laut. Kebutuhan akan armada kapal yang modern dan efisien menjadikan ships financing sebagai instrumen strategis dalam penyediaan modal bagi perusahaan pelayaran. Namun, tingginya nilai investasi dan sifat pasar pelayaran yang sangat siklikal mendorong perlunya pemahaman mendalam mengenai risiko dan prospek imbal hasil yang terkait dengan pembiayaan kapal. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis karakteristik pembiayaan kapal sebagai instrumen investasi jangka panjang dengan meninjau faktor risiko utama serta potensi imbal hasil yang dapat diperoleh. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kualitatif berbasis studi literatur dan analisis konseptual terhadap dinamika pasar pelayaran, risiko kredit, risiko nilai aset, risiko operasional, serta risiko regulasi yang muncul akibat perkembangan standar lingkungan global. Hasil analisis menunjukkan bahwa pembiayaan kapal memiliki prospek yang menarik bagi investor dengan profil risiko tinggi, namun memerlukan strategi mitigasi seperti kontrak sewa jangka panjang, diversifikasi aset, serta penggunaan instrumen keuangan untuk melindungi nilai investasi. Dengan demikian, pemahaman komprehensif terhadap keseimbangan risiko dan imbal hasil menjadi kunci bagi investor dan lembaga pembiayaan dalam memaksimalkan nilai investasi kapal secara berkelanjutan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Acciaro, M. (2019). Decarbonization in maritime transport: Challenges and financing aspects. Transportation Research Part A: Policy and Practice, 119, 238–248.

Avaritsioti, E. I. (2025). Shipping decarbonisation: Financial and business strategies for UK shipowners. Journal of Risk and Financial Management, 18(7), 391. https://doi.org/10.3390/jrfm18070391

Basuki, M., Widjaja, S., Teknik, J., Fakultas, P., Mineral, T., Institut, K., Adhi, T., Surabaya, T., Arief, J., Hakim, R., Kelautan, T., Teknologi, I., & Surabaya, S. N. (N.D.). Studi Pengembangan Model Manajemen Risiko Usaha Bangunan Baru Pada Iindustri Galangan Kapal.

Bendall, H. B., & Stent, A. F. (2001). Maritime operational risk management. Marine Policy, 25(1), 13–22. https://doi.org/10.1016/S0308-597X(00)00034-7

Drobetz, W., & Tegtmeier, L. (2013). Corporate finance in shipping: A study of risk and return dynamics. Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, 55, 123–138. https://doi.org/10.1016/j.tre.2013.03.001

Gavalas, D., Syriopoulos, T., & Roumpis, E. (2022). Digital Adoption And Efficiency In The Maritime Industry. Journal Of Shipping And Trade, 7(1). Https://Doi.Org/10.1186/S41072-022-00111-Y

Kavussanos, M. G., & Alizadeh, A. H. (2002). Risk and asset allocation in shipping. Maritime Policy & Management, 29(1), 1–20. https://doi.org/10.1080/03088830110107042

Kavussanos, M. G., & Visvikis, I. D. (2018). Shipping finance: Theory and practice. Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-319-72980-4

Lu, P. H., & Theocharis, D. (2025). The influence of energy efficiency and carbon indicators on ship prices: Early evidence from the tanker and bulk carrier sectors. Maritime Economics & Logistics. https://doi.org/10.1057/s41278-025-00316-5

“Maritime transport resilience: A systematic literature review on the current state of the art, research agenda and future research directions.” (2024). Ocean & Coastal Management, 251, 107086. https://doi.org/10.1016/j.ocecoaman.2024.107086

Mukherjee, P. K., & Brownrigg, M. (2013). Farthing on international shipping (4th ed.). Routledge. https://doi.org/10.4324/9781315818099

Mulyono, G. P. (2019). Perlindungan Hukum Terhadap Tata Penglolaan Air Di Indonesia. Jurnal Cakrawala Hukum, 10(1). https://Doi.Org/10.26905/Idjch.V10i1.3292

Mursidi, M., & Sarjito, A. (2024). Shipping safety innovation: The role of big data and IoT in reducing risk. Jurnal Aplikasi Pelayaran dan Kepelabuhanan, 15(1), 162–174. https://doi.org/10.30649/japk.v15i1.132

Nadila, D., Epty Hidayaty, D., Mulyadi, D., Manajemen, P., Bisnis, F., & Buana Perjuangan Karawang, U. (2023). Jurnal Pijar Studi Manajemen Dan Bisnis. 1(2), 104–109. https://E-Journal.Naureendigition.Com/Index.Php/Pmb

OECD. (2018). Maritime transport costs and their impact on trade. OECD Publishing. Https://www.oecd.org/regional/regional-transport/maritime-transport

OECD. (2021). Maritime trade and geopolitical risks. OECD Policy Papers. https://www.oecd.org

Poulsen, R. T., Ponte, S., & Sornn-Friese, H. (2018). Environmental upgrading in global value chains: The potential and limitations of green shipping governance. Marine Policy, 87, 29–39. https://doi.org/10.1016/j.marpol.2017.09.030

Putra, R. A. (2021). Tantangan pembiayaan maritim di Indonesia: Analisis peran lembaga keuangan nasional. Jurnal Transportasi Laut Indonesia, 7(2), 115–128. https://garuda.kemdikbud.go.id)

Sekolah, M. C., Ekonomi, T., Islam, B., Stebi, (, Al-Ulum,), Medan, T., & Id, @Stebisalulumterpadu Ac. (N.D.). Attanmiyah : Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam Analisa Financial Leverage, Operational Leverage, Dan Analisa Bep. https://Ejurnalstebis.Ac.Id/Index.Php/At-Tanmiyah/Index

Stopford Martin. (2009). Ekonomi Maritim.

UNCTAD. (2019). Review of maritime transport 2019. United Nations Conference on Trade and Development. https://unctad.org/publications

UNCTAD. (2020). Review of maritime transport 2020. United Nations Conference on Trade and Development. https://unctad.org/publications

Zhang, D., & Lam, J. S. L. (2013). Ship financing under sale and leaseback arrangement: A theoretical and empirical analysis. Maritime Economics & Logistics, 15(4), 422–451. https://doi.org/10.1057/mel.2013.13