Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2022-2024

Lorenza Br Damanik; Robinhot Gultom; Saur Meliana Sipayung

doi:10.31004/riggs.v5i1.8102

Authors

Lorenza Br Damanik Universitas Methodist Indonesia
Robinhot Gultom Universitas Methodist Indonesia
Saur Meliana Sipayung Universitas Methodist Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.8102

Keywords:

Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Profitabilitas, Nilai Perusahaan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kebijakan dividen, keputusan investasi, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari kebijakan dividen yang diproksikan dengan Dividend Payout Ratio (DPR), keputusan investasi dengan Price Earnings Ratio (PER), serta profitabilitas dengan Return on Assets (ROA). Variabel dependen yang digunakan adalah nilai perusahaan yang diproksikan dengan Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausal dan teknik analisis data menggunakan Structural Equation Modeling–Partial Least Square (SEM-PLS) melalui aplikasi WarpPLS 7.0. Sampel penelitian ditentukan dengan metode purposive sampling dan diperoleh sebanyak 16 perusahaan dengan total 48 observasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan dividen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, yang berarti semakin tinggi pembagian dividen, maka nilai perusahaan cenderung menurun. Sebaliknya, keputusan investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, yang menunjukkan bahwa peningkatan kepercayaan investor terhadap prospek perusahaan mampu meningkatkan nilai perusahaan. Selain itu, profitabilitas juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, yang menandakan bahwa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba menjadi faktor penting dalam meningkatkan nilai perusahaan. Secara simultan, ketiga variabel independen tersebut mampu menjelaskan variasi nilai perusahaan secara signifikan. Penelitian ini memberikan implikasi bahwa perusahaan perlu mengelola kebijakan dividen secara optimal, meningkatkan kualitas keputusan investasi, serta menjaga tingkat profitabilitas guna meningkatkan nilai perusahaan secara berkelanjutan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Akuisisi. (2016). Akuisisi dan Merger dalam Perspektif Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Beni, P., & Zalviwan, A. (2022). Pengaruh Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 1–10.

Boris, Zalviwan, Andrey, “Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Property dan Real Estate BEI Periode 2020 2023” (Jurnal Equilibrium Manajemen) (jurnal.upb.ac.id)

Lia Agustin, Muhadjir Anwar, “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sub Sektor Property & Real Estat BEI” (Jurnal MEA) (Jurnal STIEMB)

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2018). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 11). Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 14). Jakarta: Salemba Empat.

Dewi, N. M. L., & Suryono, B. (2019). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis, 8(2), 120–130. Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2020). Financial Management: Theory and Practice (15th ed.). Boston, MA: Cengage Learning.

Fu, X., Lin, Y., & Molyneux, P. (2017). Banking and Financial Markets. London: Routledge.

Gilang Primamuda & Rosmini Ramli, “Pengaruh Investment Decision, Dividend Policy, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan yang Terdaftar di Indeks LQ45 Tahun 2019 2023” (Journal of Economic, Business & Accounting) (IPM2KPE Journal)

Gusni. (2017). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 5(2), 95–102.

Hanafi, M. M., & Halim, A. (2018). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Hery. (2017). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Grasindo.

Hidayati, S. (2018). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 10(2), 50–60.

Hormati, A., Salma, N., & Akbar, M. (2023). Pengaruh Kebijakan Investasi terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen, 14(3), 1870–1880.

Irham, F. (2023). Manajemen Keuangan (Edisi Revisi). Bandung: CV Alfabeta.

Kamaludin, M. (2022). Manajemen Keuangan (Edisi Revisi). Bandung: CV Alfabeta.

Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2018). Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Kharisma, A. R., & Priyadi, M. P. (2023). Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 12(4), 1–12.

Kusumawati, R., & Setiawan, D. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 7(1), 1–10.

Martono, R., & Harjito, A. (2013). Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonisia.

Ni Kadek Yunita Sari,I Wayan Widnyana,I Gusti Ngurah Bagus Gunadi, “Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Investasi, dan Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2016 2018” (EMAS, 2022) (Unmas Journal)

Piristina, R., & Khairunnisa, A. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 6(2), 123–136.

Putra, D. A. W., & Dana, I. M. (2016). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(4), 2300–2321.

Rambe, M. A. (2020). Pengaruh Keputusan Investasi terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen Keuangan, 4(2), 180–190.

Rustan, A. (2022). Manajemen Keuangan. Makassar: CV Sah Media.

Sartono, A. (2016). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (Edisi 4). Yogyakarta: BPFE.

Septi, N. (2015). Pengaruh Keputusan Investasi dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Manajemen, 3(2), 1–8.

Sholihin, M., & Ratmono, D. (2020). Analisis SEM-PLS dengan WarpPLS 7.0 untuk hubungan nonlinier dalam penelitian sosial dan bisnis. Yogyakarta: Andi.

Simanjuntak, S., & Pangestuti, I. R. D. (2020). Pengaruh Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas Perbankan. Diponegoro Journal of Management, 9(3), 40–55.

Sudana, I. M. (2015). Manajemen Keuangan Perusahaan: Teori dan Praktik. Jakarta: Erlangga.

Sutrisno. (2019). Manajemen Keuangan: Teori, Konsep, dan Aplikasi. Jakarta: Kencana.

Uray, R., Putri, S., & Dandi, M. (2024). Pengaruh Kebijakan Dividen dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 12(1), 45–55.

Wijaya, I. M. A., & Pratama, I. B. G. (2020). Pengaruh Risiko Kredit terhadap Profitabilitas Bank. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 31(1), 123–135.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management (15th ed.). Cengage Learning.

Ghozali, I., & Latan, H. (2017). Partial least squares: Konsep, teknik dan aplikasi menggunakan program SmartPLS 3.0 untuk penelitian empiris (Edisi 2). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Sholihin, M., & Ratmono, D. (2020). Analisis SEM-PLS dengan WarpPLS 7.0 untuk hubungan nonlinier dalam penelitian sosial dan bisnis. Penerbit Andi.