Pengaruh Debt Covenant, Tunneling Incentive, dan Mekanisme Bonus terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Tax Minimization sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2024)

Sabila Zulfa; Rinny Meidiyustiani

doi:10.31004/riggs.v5i1.7103

Authors

Sabila Zulfa Universitas Budi Luhur
Rinny Meidiyustiani Universitas Budi Luhur

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.7103

Keywords:

Debt Covenant, Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus, Transfer Pricing, Tax Minimazation

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh debt covenant, tunneling incentive, dan mekanisme bonus terhadap keputusan transfer pricing, serta untuk menganalisis tax minimization mampu memperkuat atau memperlemah hubungan antara debt covenant, tunneling incentive, dan mekanisme bonus terhadap keputusan transfer pricing. Praktik transfer pricing sering digunakan oleh perusahaan mutinasional dalam transaksi dengan pihak berelasi sebagai strategi dalam pengelolaan laba dan perencanaan pajak. Oleh karena itu, faktor- faktor yang memengaruhi keputusan transfer pricing menjadi penting untuk dikaji, terutama pada perusahaan sektor energi yang memiliki aktivitas bisnis lintas negara dan nilai transaksi yang besar. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada laporan keuangan periode 2021-2024. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria tertentu sehingga diperoleh sampel sebanyak 36 perusahaan. Data yang digunakan merupakan data sekunder dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dan moderated regression analysis (MRA) dengan menggunakan software SPSS versi 22.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa debt covenant berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan transfer pricing, tunneling incentive berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keputusan transfer pricing, mekanisme bonus tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing, tax minimization mampu memperkuat pengaruh debt covenant terhadap keputusan transfer pricing, tax minimization tidak mampu memoderasi hubungan antara tunneling incentive terhadap keputusan transfer pricing, dan tax minimization tidak mampu memoderasi hubungan antara mekanisme bonus terhadap keputusan transfer pricing.

Downloads

Download data is not yet available.

References

ASEAN Statistical Yearbook, “2022 ASEAN Statistical Yearbook,” no. December, 2022.

A. A. Azzuhriyyah and Kurnia, “Pengaruh Tunneling Incentive, Intangible Asset, dan Debt Covenant Terhadap Keputusan Transfer Pricing Dengan Tax Minimization Sebagai Variabel Moderasi Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun,” J. Ekombis Rev., vol. 11, no. 1, p. 11, 2023, doi: 10.37676/ekombis.v11i1.

A. Y. Yulita Sihombing, P. Ardella, Q. S. Ayuni, Y. N. Simbolon, L. D. Marpaung, and T. N. Sucipto, “Studi Kasus Transfer Pricing Pada Perusahaan Multinasional Di Sektor Teknologi,” J. Rumpun Manaj. dan Ekon., vol. 1, no. 3, pp. 889–897, 2024, [Online]. Available: https://doi.org/10.61722/jrme.v1i3.2317.

A. Benhabib, K. Benali, and M. Tkiouat, “The effectiveness of transfer pricing in multinational corporations : A global perspective,” Harmon. Econ. Int. J. Econ. Account., vol. 1, no. 2, pp. 23–29, 2024, [Online]. Available: https://economics.ifrel.org/index.php/HarmoniEconomics

A. Syuheri, J. Syahputra, and M. Harahap, “Penerapan Mekanisme Bonus Dan Tunneling Incentive Terhadap Transfer Pricing Perusahaan,” BULLET J. Multidisiplin Ilmu, vol. 2, no. 2, 2023.

K. Herman, B. Nurmawati, D. Iryani, and D. Suhariyanto, “Tindak pidana perpajakan yang merugikan keuangan negara atas penyalahgunaan transfer pricing untuk penghindaran pajak,” J. Penelit. Pendidik. Indones., vol. 9, no. 3, pp. 1523–1532, 2023.

Ortax, “Perhatian! Ada 3 Metode Transfer Pricing Baru yang Diatur dalam UU HPP,” 2022, Ortax. [Online]. Available: https://ortax.org/perhatian-ada-3-metode-transfer-pricing-baru-yang-diatur-dalam-uu-hpp

S. Ni’am and S. Asril, “Dugaan Ekspor Ilegal 5,3 Juta Ton Bijih Nikel Ke China, Negara Diduga Rugi Rp 575 M,” Kompas.com.

F. E. Heilbron, “Analisis Perubahan Ketentuan Transfer Pricing dalam Peraturan Menteri Keuangan No. 172 Tahun 2023 dengan Peraturan yang Digantikannya,” EKOMA J. Ekon. Manajemen, Akunt., vol. 4, no. 3, pp. 4958–4970, 2025, doi: 10.56799/ekoma.v4i3.6512.

M. Qarib, “Investasi Sektor ESDM 2024 Tembus 32,3 Miliar Dolar AS,” Ruang Energi, 2025, [Online]. Available: https://www.ruangenergi.com/investasi-sektor-esdm-2024-tembus-323-miliar-dolar-as/

Nurafipah and Ferdiansyah, “Debt Covenant dan Good Corporate Governance Terhadap Transaksi Transfer Pricing,” J. Ris. Akunt. dan Audit., vol. 10, no. 1, pp. 9–22, Mar. 2023, doi: 10.55963/jraa.v10i1.517.

Sutisna Dede, Nirwansyah Moch, S. Ningrum Ayu, and Anwar Saepul, “Studi Literatur Terkait Peranan Teori Agensi,” Karimah Tauhid, vol. 3, no. 4, pp. 4802–4821, 2024.

T. P. Syailendra, “Pengaruh Mekanisme Bonus, Debt Covenant, Dan Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing,” 2024.

R. C. Waluyani, “Pengaruh Teori Akuntansi Positif dalam Penelitian dan Implementasi Ilmu Akuntansi,” J. Stud. Islam dan Hum., vol. 4, no. 1, pp. 1198–1209, 2023, doi: 10.37680/almikraj.v4i1.4092.

D. Oktaviyanti, N. P. E. Widiastuti, and S. Y. Wijaya, “Determinasi Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia,” Kompartemen J. Ilm. Akunt., vol. 19, no. 1, p. 103, 2021, doi: 10.30595/kompartemen.v19i1.11230.

S. P. Anggraeni, T. Nuryati, E. Rossa, D. P. Faeni, and S. Manrejo, “Pengaruh Mekanisme Bonus dan Intangible Assets terhadap Transfer Pricing dengan Tax Avoidance sebagai Variabel Moderasi,” SINOMIKA J. (Publikasi Ilm. Bidah Ekon. Akuntansi), vol. 2, no. 4, pp. 713–723, 2023, [Online]. Available: https://doi.org/10.54443/sinomika.v2i4.1575

R. Malenza, N. Indrawati, A. Azhar, and A. Sofyan, “Pengaruh Debt Convenant, Risiko Litigasi, Insentif Pajak dan Kepemilikan Publik Terhadap Konservatisme Akuntansi,” E-Journal, vol. 2, no. 2, pp. 188–210, 2021.

A. Nisa, “Tax Minimization Sebagai Moderasi Pada Pengaruh Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus, Dan Debt Covenant Terhadap Transfer Pricing,” J. Eng. Res., vol. 10, no. 1, pp. 35–45, 2023.

F. F. Malawat and C. Widodo, “Kepemilikan ultimate perusahaan di Indonesia: Praktik Tunneling,” J. Ekon. Mod., vol. 18, no. 1, pp. 120–131, 2022, doi: 10.21067/jem.v18i1.6391.

A. N. Arlinda, A. Yuliana, and E. K. Panggiarti, “Analisis Faktor yang Mempengaruhi Transfer Pricing ANtara Perusahaan Konsolidasi di Indonesia,” Ilmu Sos. Manajemen, dan Akunt., vol. 2, no. 1, pp. 861–868, 2023.

M. A. Ashali and H. Nasrah, “Pengaruh Tunneling Incentive, Intangible Asset, Debt Covenant, Dan Mechanism Bonus Terhadap Transfer Pricing Dengan Tax Minimization Sebagai Variabel Moderasi,” Tax Cent., vol. 4, no. 2, pp. 1–17, 2023.

E. Hariyani and S. Ayem, “Pengaruh Tunneling Incentive Dan Mekanisme Bonus Terhadap Harga Transfer Dengan Tax Minimization Sebagai Variabel Moderasi,” J. Ris. Akunt. dan Keuang., vol. 4, no. 1, pp. 50–62, 2021, [Online]. Available: http://ejurnal.unim.ac.id/index.php/prive Online ISSN 2615-7314 Printed ISSN 2615-7306%0A

A. Riska and S. Anwar, “Pengaruh Tunneling Incentive, Bonus Mechanism, Debt Covenant dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing,” JABI (Jurnal Akunt. Berkelanjutan Indones., vol. 4, no. 3, pp. 266–280, 2021, doi: 10.32493/jabi.v4i3.y2021.p281-301.

M. Waruwu, S. N. Pu`at, P. R. Utami, E. Yanti, and M. Rusydiana, “Metode Penelitian Kuantitatif: Konsep, Jenis, Tahapan dan Kelebihan,” J. Ilm. Profesi Pendidik., vol. 10, no. 1, pp. 917–932, 2025, doi: 10.29303/jipp.v10i1.3057.

R. Meidiyustiani, T. D. Setiawan, R. Arif, and U. B. Luhur, “Peran Moderasi Profitabilitas Pada Pengaruh Leverage,” vol. 23, no. September, 2025.

R. Hanna and F. Ratnasari, “Pengaruh Tunneling Incentive Dan Intangible Assets Terhadap Transfer Pricing Dengan Tax Minimization Sebagai Variabel Moderasi,” J. Akunt. Barelang, vol. 9, no. 2, pp. 103–116, 2025, doi: 10.33884/jab.v9i2.9896.

G. Arfananda, A. Marundha, and U. Khasanah, “Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan, Debt Covenant Dan Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2018-2022,” MUFAKAT J. Ekon. Manajemen, dan Akunt., 2023.

F. Ningtyas and K. Mutmainah, “Determinan Tax Haven, Bonus Scheme, Tunneling Incentive Dan Debt Covenant Terhadap Keputusan Perusahaan Untuk Melakukan Transfer Pricing,” J. Econ. Bus. Eng., vol. 3, no. 2, 2022.

T. Aryati and C. D. H, “Hubungan Antara Tunneling Incentive, Bonus Mechanism Dan Debt Convenant Terhadap Keputusan Transfer Pricing Dengan Tax Minimization Sebagai Pemoderasi,” J. Akunt. Trisakti, vol. 0832, pp. 23–40, 2021.

A. A. Putri and L. Amanah, “Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, dan Bonus Plan Terhadap Transfer Pricing,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., vol. 12, no. 5, pp. 1–18, 2023, [Online]. Available: http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5206

D. Agustyawati and Efin, “Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Literasi Keuangan Mahasiswa,” J. Ilm. Manaj., vol. 2, no. 1, pp. 10–19, 2024, [Online]. Available: http://www.jurnal-umbuton.ac.id/index.php/value/article/view/2739%0Ahttps://www.jurnal-umbuton.ac.id/index.php/value/article/download/2739/1543

N. A. Rusli and E. P. Sani, “Pengaruh Pengawasan Team Work Dan Kedisiplinan Terhadap Produktivitas Kerja Karyawan Pt. Primadaya Plastisindo,” J. Ris. Manaj. dan Akunt., vol. 2, no. 1, pp. 29–38, 2022, doi: 10.55606/jurima.v2i1.147.

Stevanni and E. Herijawati, “Pengaruh Profitability, Tunneling Incentive, Debt Covenant, Exchange Rate, dan Bonus Mechanism Terhadap Transfer Pricing,” eCo-Buss, vol. 7, no. 41, pp. 191–205, 2024.