Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Consumer Non-Cyclical

Assa Raganata; Tutut Dewi Astuti

doi:10.31004/riggs.v4i2.1286

Authors

Assa Raganata Universitas Mercu Buana Yogyakarta
Tutut Dewi Astuti Universitas Mercu Buana Yogyakarta

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v4i2.1286

Keywords:

Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Financial Distress

Abstract

Perusahaan mengalami financial distress ketika berada pada tahap sebelum kebangkrutan atau sebelum likuidasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji hubungan antara rasio keuangan dan financial distress. Rasio keuangan yang digunakan meliputi Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE) sebagai proksi dari profitabilitas, Debt to Assets Ratio (DAR) dan Debt to Equity Ratio (DER) sebagai proksi dari leverage, serta Current Ratio (CR) dan Cash Ratio sebagai proksi dari likuiditas dan Altman Zscore sebagai proksi dari Financial Distress. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor Consumer Non-Cyclical yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2018 hingga 2022. Teknik pengmabilan sampel dengan purposive sampling. Sebanyak 49 perusahaan dipilih sebagai sampel, dengan seluruhnya memenuhi kriteria yang telah ditetapkan. Penelitian ini mencakup periode selama lima tahun, sehingga total data yang dianalisis terdiri dari 245 laporan keuangan perusahaan sektor Consumer Non-Cyclical yang termasuk dalam daftar Bursa Efek Indonesia (BEI) sepanjang tahun 2018 hingga 2022. Pengolahan data dalam penelitian ini dilakukan dengan metode regresi linier berganda. Penemuan dalam penelitian ini menyatakan bahwa variabel profitabilitas dan leverage berpengaruh parsial terhadap financial distress, serta likuiditas secara signifikan memengaruhi kemungkinan terjadinya financial distress. Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas memiliki pengaruh secara simultan terhadap financial distress.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Almilia, L. S. (2003). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia 7(2), 184.

Altman, E. I. (2000). Predicting Financial Distress Of Companies: Revisiting The Z-Score And Zeta. Working Paper, 1-25.

DOI: 10.4337/9780857936080.00027

Andre, O. (2013). The effect of profitability, liquidity and leverage in predicting financial distress: Empirical study of various companies listed on BEI. Jurnal Akuntansi, 1.

DOI: 10.26618/inv.v5i1.10528

Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015) . Jurnal Akuntansi Maranatha 9(2), 137-145.

DOI: 10.28932/jam.v9i2.481

Damodaran, A. (1997). Investment Valuation. New York: Wiley Finance.

Dance, M., & I Made, S. (2019). FINANCIAL RATIO ANALYSIS IN PREDICTING FINANCIAL CONDITIONS DISTRESS. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 2(86).

DOI: 10.18551/rjoas.2019-02.18

Hamid, G. M., Mohammed, G. A., Omar, K. M., & Haji, S. M. (2023). Using Altman and Sherrod Z- Score Models to Detect Financial Failure for the Banks Listed on the Iraqi Stock Exchange (ISE) Between 2009 – 2013. International Journal of Professional Business Review, 8(4), e01329., 3.

Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Dinamika Manajemen Vol. 3, 1.

DOI: 10.15294/jdm.v3i2.2438

Hayes, A. (2020, October 17). Consumer Cyclicals: Definition, Examples, Vs. Noncyclicals. Retrieved from https://www.investopedia.com/: https://www.investopedia.com/terms/c/consumer_cyclicals.asp

Lase, L. P., Telaumbanua, A., & Harefa, A. R. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Dengan Pendekatan Rasio Profitabilitas. JURNAL AKUNTANSI, MANAJEMEN DAN EKONOMI(JAMANE) Vol.1, No.2, 254-260.

DOI: 10.5281/zenodo.8280801

Medinal, F. F. (2018). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2016. Jurnal Ilmiah Akuntansi Bisnis & Keuangan, 3.

Muntahanah, S., Huda, N. N., & Wahyuningsih, E. S. (2021). Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Manajemen dan Sains, 311-314.

DOI: 10.33087/jmas.v6i2.277

Rohmadini, A., Saifi, M., & Darmawan, A. (2018). Effect of profitabilias, liquidity, and leverage on financial distress: Study of food & beverage companies listed on the Indonesia stock exchange period 2013-2016. Journal of Business Administration, 61.

Sasongko, H., Ilmiyono, A. F., & Tiaranti, A. (2021). FINANCIAL RATIOS AND FINANCIAL DISTRESS IN RETAIL TRADE SECTOR COMPANIES. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 63-72.

DOI: 10.34204/jiafe.v7i1.3380

Simanjuntak, C. (2017). Effect of financial ratios on financial distress: Study of transportation companies listed on the indonesia stock exchange for the 2011-2015 Period. e-Proceeding of Management, 4.

Sitorus, F. D., Hernandy, F., Triskietanto, W., Angela, A., & Vanessa. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2020. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 85-98.

DOI: 10.33395/owner.v6i1.530