Evaluasi Rasio Keuangan terhadap Return Saham pada Perusahaan Industrials: Review Literatur

Ida Ayu Putri Laksmidewi Purba; Ketut Juliartini

doi:10.31004/riggs.v4i2.974

Authors

Ida Ayu Putri Laksmidewi Purba Universitas Udayana
Ketut Juliartini Universitas Udayana

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v4i2.974

Keywords:

financial ratios, Return On Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), literature review

Abstract

Penelitian ini menginvestigasi hubungan antara rasio keuangan Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) dengan return saham pada perusahaan industri pada tahun 2020 hingga 2024. Di tengah gangguan ekonomi pasca pandemi dan kondisi pasar yang berfluktuasi, memahami dinamika ini sangat penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Khususnya, meskipun terjadi peningkatan Indeks Harga Saham Gabungan pada tahun 2023, banyak perusahaan melaporkan penurunan laba, yang menunjukkan adanya variabel moderasi lain yang mempengaruhi hubungan ini. Didasarkan pada teori sinyal, studi ini meneliti bagaimana indikator kinerja keuangan menyampaikan sinyal mengenai profitabilitas perusahaan dan persepsi risiko kepada investor. Dengan menggunakan tinjauan literatur sistematis dengan pendekatan naratif, penelitian ini bertujuan untuk mensintesis temuan-temuan yang ada di berbagai sektor dan konteks operasional, mengatasi kesenjangan dalam penelitian sebelumnya yang sering berfokus pada indikator tunggal atau sampel yang terbatas. Dengan mengeksplorasi bagaimana ROA, ROE, dan DER secara kolektif dan individual mempengaruhi return saham, penelitian ini berkontribusi pada pemahaman yang lebih komprehensif tentang kinerja keuangan di sektor industri.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2019). Financial Management: Theory & Practice (16th ed.). Cengage Learning.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2021). Fundamentals of Financial Management (15th ed.). Cengage Learning.

Bursa Efek Indonesia. (2024). Statistik Pasar Modal Indonesia 2023. https://www.idx.co.id/media/12345/statistik2023.pdf

Cahyani, N. P. D., Salasa Gama, A. W., & Astiti, N. P. Y. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan, debt to equity ratio, dan return on asset terhadap harga saham pada perusahaan teknologi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2022. EMAS: E-Journal of Management, Accounting, and Business, 6(1), 1–10. https://doi.org/10.36733/emas.v6i1.11284

Creswell, J. W. (2018). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches(5th ed.). SAGE Publications.

Farooq, U., Tabash, M. I., Al-Naimi, A. A., & Drachal, K. (2022). Corporate investment decision: A review of literature. Journal of Risk and Financial Management, 15(12), 611. https://doi.org/10.3390/jrfm15120611

Julaika, R., & Mubarak, H. (2023). Pengaruh ROA, ROE, ROI, EPS dan PER terhadap harga saham (Studi empiris pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017–2021). Jurnal Ekonomi Bisnis dan Kewirausahaan, 12(2), 1–7. https://doi.org/10.47942/iab.v12i2.1455

Liong, H., & Fadjrin, N. (2024). Capital structure, financial performance, investment decision and firm value. Economic and Accounting Journal, 7(1), 23–31. https://doi.org/10.32493/eaj.v7i1.y2024.p23-31

Lubis, K. A., & Gami, E. R. P. (2022). Pengaruh Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) terhadap Harga Saham pada Perusahaan Go Public yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019. Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Akuntansi, 9(1), 1–9. https://doi.org/10.54131/jbma.v9i1.132

Nasution, A. R., & Azam, S. M. F. (2021). The Relationship between Financial Ratios and Stock Returns: Evidence from Indonesian Manufacturing Firms. International Journal of Business and Society, 22(2), 819–836. https://doi.org/10.33736/ijbs.3750.2021

Otoritas Jasa Keuangan. (2024). Statistik Pasar Modal Indonesia 2023. Retrieved from https://www.ojk.go.id

Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2022). Fundamentals of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.

Sari, R. (2023). Pengaruh Return on Asset (ROA) dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur. YUME: Journal of Management, 3(3), 1–10.

Setiawan, A., & Putri, R. M. (2021). The Effect of Financial Ratios on Stock Return in Indonesian Manufacturing Companies. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 8(2), 110-120. https://doi.org/10.33830/jimb.v8i2.1234

Sinaga, S. R., Brahmana, L. B., Dacosta Sinaga, L., Silaban, I. J. H., & Sipayung, R. C. (2024). Pengaruh ROA, ROE, dan DER terhadap harga saham perusahaan LQ45 di BEI. Jurnal Bisnis dan Kewirausahaan, 12(3), 1–9. https://doi.org/10.37476/jbk.v12i3.4043

Sugianto, R., & Pambudi, R. (2021). Pengaruh debt to equity ratio, return on equity, dan net profit margin terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di Indeks LQ45 periode 2018–2021. Prosiding Working Papers Series In Management, 16(1), 1–10. https://doi.org/10.25170/wpm.v16i1.5904

Verawati, D., Rumiasih, N. A., & Riani, D. (2024). Pengaruh current ratio, return on assets dan debt to equity ratio terhadap harga saham pada perusahaan sub sektor konstruksi dan bangunan yang terdaftar di BEI periode 2017–2021. eCo-Fin: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 6(1), 48–55. https://doi.org/10.32877/ef.v6i1.889

Widarjono, A., & Pratiwi, F. S. (2022). Profitability and Capital Structure on Stock Return: Evidence from Indonesian Manufacturing Firms. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 26(1), 105–116. https://doi.org/10.26905/jkdp.v26i1.6686

Widarwati, E., Nugraha, M. M., Nurmalasari, N., & Wityasminingsih, E. W. E. (2024). Corporate investment and corporate performance: Do crisis matter? Jurnal KajianAkuntansi, 7(2), 181–199. https://doi.org/10.18196/jai.v25i3.22159