Pengaruh Perubahan Liabilitas Jangka Panjang terhadap Harga Saham PT Bank Central Asia Tbk

Rachel Nur Ruhama Simatupang; Sylvia Fettry Elvira Maratno

doi:10.31004/riggs.v5i2.9743

Authors

Rachel Nur Ruhama Simatupang Universitas Katolik Parahyangan
Sylvia Fettry Elvira Maratno Universitas Katolik Parahyangan

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.9743

Keywords:

Liabilitas Jangka Panjang, Harga Saham, Regresi Linier Sederhana, PT Bank Central Asia Tbk, Struktur Modal

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaimana pengaruh liabilitas jangka panjang terhadap harga saham PT Bank Central Asia Tbk selama periode 2018–2025. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode regresi linier sederhana berdasarkan data sekunder berbentuk data triwulanan perusahaan. Variabel independen dalam penelitian ini adalah liabilitas jangka panjang yang diukur menggunakan total nilai surat berharga dan pinjaman diterima, sedangkan variabel dependen berupa harga saham yang diukur melalui harga penutupan (closing price) saham perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa liabilitas jangka panjang memiliki koefisien regresi sebesar –0,000293, yang mengindikasikan hubungan negatif terhadap harga saham PT Bank Central Asia Tbk. Namun demikian, hasil dari uji parsial menunjukkan nilai p-value sebesar 0,525849 atau lebih besar dari tingkat signifikansi 0,05, sehingga pengaruh liabilitas jangka panjang terhadap harga saham dinyatakan tidak signifikan secara statistik. Selain itu, nilai koefisien determinasi (R Square) menjelaskan sebesar 0,013546 hal menunjukkan bahwa liabilitas jangka panjang hanya mampu menjelaskan sekitar 1,35% variasi harga saham, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model penelitian. Temuan penelitian mengindikasikan bahwa selama periode pengamatan, liabilitas jangka panjang belum menjadi determinan utama dalam menjelaskan pergerakan harga saham PT Bank Central Asia Tbk. Oleh karena itu, analisis harga saham perusahaan perlu mempertimbangkan faktor fundamental, kondisi makroekonomi, serta indikator industri perbankan lainnya.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Al-Homaidi, E. A., Tabash, M. I., Al-Ozairi, E., & Al-Matari, E. M. (2020). The determinants of stock prices of listed commercial banks: Evidence from Doha Bank. International Journal of Financial Research, 11(2), 164–176.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management (15th ed.). Cengage Learning.

Chen, L. J., & Chen, S. Y. (2011). The influence of profitability on firm value with capital structure as a mediating variable. Journal of International Management Studies, 6(3), 121–129.

Dewi, N. L. P. A., & Dana, I. M. (2021). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap harga saham pada perusahaan perbankan di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 10(4), 342–361.

Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of managerial finance (14th ed.). Pearson Education.

Gunawan, A., & Wilasari, R. (2019). Pengaruh debt to equity ratio dan ukuran perusahaan terhadap harga saham pada bank umum swasta nasional. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 20(1), 45–56.

Harahap, S. A., & Siregar, E. S. (2022). Pengaruh liabilitas jangka pendek dan liabilitas jangka panjang terhadap harga saham sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer, 5(2), 112–125.

Hidayat, M. R., & Lestari, S. (2020). Analisis pengaruh struktur modal terhadap return saham dengan profitabilitas sebagai variabel intervening pada bank BUKU 4. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 275–288.

Modigliani, F., & Miller, M. H. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital: A correction. The American Economic Review, 53(3), 433–443.

Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187–221.

Nugraha, R., & Sulasmiarni, S. (2023). Kebijakan utang jangka panjang dan implikasinya terhadap volatilitas harga saham perbankan. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Publik, 14(1), 67–79.

Pratama, I. G. A. P., & Wiksuana, I. G. B. (2016). Pengaruh leverage terhadap harga saham pada perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(11), 6924–6951.

Purba, D. M., & Sitanggang, J. (2021). Pengaruh liabilitas dan profitabilitas terhadap harga saham PT Bank Central Asia Tbk periode 2012-2020. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 17(2), 189–201.

Putri, A. S., & Utama, I. M. K. (2018). Pengaruh struktur modal, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan perbankan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 23(1), 432–459.

Ross, S. A. (1977). The determination of financial structure: The incentive-signalling approach. The Bell Journal of Economics, 8(1), 23–40.

Sari, D. P., & Hidayat, R. (2019). Pengaruh utang jangka panjang terhadap harga saham: Studi pada karakteristik industri dan risiko keuangan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 145–158.

Setiawan, B., & Handayani, T. (2020). Dampak perubahan struktur utang terhadap pergerakan saham emiten perbankan blue chip di Indonesia. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis, 5(3), 321–334.

Tandelilin, E. (2017). Pasar modal manajemen portofolio & investasi. PT Kanisius.

Wulandari, S., & Suryaningsih, R. (2022). Pengaruh kinerja keuangan dan komponen liabilitas terhadap harga saham perbankan sebelum dan selama pandemi Covid-19. Jurnal Manajemen Keuangan, 11(1), 15–28.

Yanti, N. K. A. P., & Meythi, M. (2021). Struktur modal dan harga saham perusahaan keuangan di Indonesia: Pengujian pecking order theory. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 23(2), 89–100.