Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Mediasi pada Perusahaan Sektor Transportasi & Logistik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2022-2024

Amelia Agata Pransi; Robinhot Gultom; Junika Napitupulu

doi:10.31004/riggs.v5i2.7776

Authors

Amelia Agata Pransi Universitas Methodist Indonesia
Robinhot Gultom Universitas Methodist Indonesia
Junika Napitupulu Universitas Methodist Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.7776

Keywords:

Profitabilitas, Likuiditas, Kepemilikan Manajerial, Struktur Modal, Nilai Perusahaan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan serta peran struktur modal dalam memediasi pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Latar belakang penelitian ini didasarkan pada pentingnya pengelolaan kinerja keuangan dan struktur kepemilikan dalam meningkatkan nilai perusahaan di tengah persaingan bisnis yang semakin ketat. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh sampel sebanyak 18 perusahaan. Variabel independen terdiri dari profitabilitas yang diproksikan dengan Return on Assets (ROA), likuiditas dengan Current Ratio (CR), dan kepemilikan manajerial dengan Managerial Ownership (MOWN). Variabel dependen adalah nilai perusahaan yang diproksikan dengan Tobin’s Q, sedangkan variabel mediasi yaitu struktur modal diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER). Analisis data dilakukan menggunakan perangkat lunak WarpPLS versi 8.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas, kepemilikan manajerial, dan struktur modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sementara itu, profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Selain itu, hasil pengujian menunjukkan bahwa struktur modal mampu memediasi pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Temuan ini mengindikasikan bahwa pengelolaan likuiditas, struktur kepemilikan, dan struktur modal memiliki peran penting dalam meningkatkan nilai perusahaan. Oleh karena itu, perusahaan perlu mengoptimalkan strategi keuangan secara efektif guna meningkatkan kepercayaan investor dan nilai perusahaan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1. Adam, Ariawan, & Musafir. (2025). Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Deviden Terhadap Return Saham Melalui Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 5(1). https://jurnal-stiepari.ac.id/index.php/gemilang

2. Agustin Ekadjaja, R. A. (2020). Pengaruh Peringkat Kredit Dan Risiko Bisnis Terhadap Struktur Modal. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(4), 1728. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i4.9368

3. Agustina, N. laras. (2019). Jurnal Manajemen. Nilai Perusahaan, 1–9. https://doi.org/https://doi.org/10.58431/jumpa.v14i1

4. Fahira, A. N., Nurwahyuni, N., & Ikhtiari, K. (2024). Pengaruh Profitabiltas Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan Jasa Sub Sektor Transportasi Periode 2018-2022. Jurnal Akuntansi, 10(2), 111–123. https://doi.org/10.30598/jak.10.2.111-123

5. Fitrianisa, Z., Hidayati, S., & Sugianto, S. (2021). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Pertumbuhan Laba pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 2(1), 1. https://doi.org/10.47700/jiefes.v2i1.2625

6. Gozali, D., & Tedjasuksmana, B. (2019). Leverage, Pengaruh Ratio, Market-to-book Dan, Likuiditas. 74–84.

7. Jensen, M., & Meckling, W. (2012). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. The Economic Nature of the Firm: A Reader, Third Edition, 283–303. https://doi.org/10.1017/CBO9780511817410.023

8. Jumeidy, R., Martha, L., Dewi, A. S., Mayliza, R., & Nagara, P. (2025). Economics and Digital Business Review Pengaruh Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Konsumen Primer yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 6(2).

9. Nadila Nadila, Aris Munandar, & Nafisa Nurrahmatiah. (2024). Analisis Rasio Likuiditas Untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi Di BEI. Profit: Jurnal Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(3), 243–253. https://doi.org/10.58192/profit.v3i3.2397

10. Putra, H. K., Kamaliah, & Indrawati, N. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Profitabilitas, Likuiditas, Dan Media Exposure Terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility Pada Perusahaan Food and Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 S.D 2018. Jurnal Akuntansi Media Riset Akuntansi Dan Keuangan, 9(1), 61–72. https://ja.ejournal.unri.ac.id/index.php/JA/article/view/7880

11. Risnawati, Budiyanti, H., & Ali, A. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, dan Solvabilitas Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Telekomunikasi dan Jaringan Indonesia Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pinisi Journal of Art,Humanity & Social Studies, 3(5), 123–135. https://ojs.unm.ac.id/PJAHSS/article/view/50800/22817

12. Riswan, D. S. S. (2022). Pengaruh struktur modal, profitabilitas, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan. 1(11), 2319–2330.

13. Rivandi, M., & Marselia, M. (2023). Kinerja Keuangan Ditinjau Dari Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Di Perusahaan LQ45. JRAK (Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis), 9(2), 432–441. https://doi.org/10.38204/jrak.v9i2.1286

14. Sadewo, F., Santoso, B., & Putra, I. N. N. A. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS DAN LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN STRUKTUR MODAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2015-2019). Jmm Unram - Master of Management Journal, 11(1), 39–55. https://doi.org/10.29303/jmm.v11i1.704

15. Saputra, D., Kurniasari, R., & Agustina, T. (2025). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Transportasi dan Logistik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2021-2024 tidak memiliki informasi yang sama dengan pihak internal perusahaan . Oleh karena itu , lap. September.

16. Setyo, S. G. L., Syarlla Martiza Eka Putri, Nabilah Salma Hersyandana, & Lestari, H. S. (2025). Pengaruh Manajemen Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Barang Indonesia. Paradoks : Jurnal Ilmu Ekonomi, 8(3), 302–313. https://doi.org/10.57178/paradoks.v8i3.1386

17. Sharma, N. K. (2022). Hypothesis statement and statistical testing: a tutorial. BOHR International Journal of Operations Management Research and Practices, 1(1), 53–59. https://doi.org/10.54646/bijomrp.2022.07

18. Sholihah Nurul Mahmudah, & Sapari. (2023). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 12(3).

19. Sarumaha, D., Lie, D., Simorangkir, E. N., & Sitanggang, T. N. (2024). Impact of Sales Growth, Profitability, Firm Size, and Leverage on Earnings Management with Corporate Governance as Moderation.

20. Setyo, S. G. L., Syarlla Martiza Eka Putri, Nabilah Salma Hersyandana, & Lestari, H. S. (2025). Pengaruh Manajemen Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Barang Indonesia. Paradoks : Jurnal Ilmu Ekonomi, 8(3), 302–313. https://doi.org/10.57178/paradoks.v8i3.1386

21. Sudyantara, S. C., Mulyanto, T., Yuwono, A., Fauzan, I., & Sobirov, B. (2025). The Effect of Managerial Ownership on the Financial Performance of MSMEs: A Profitability Enhancement Perspective. American Journal of Economics and Business Management, 8(1), 320–330. https://doi.org/10.31150/ajebm.v8i1.3239

22. Wijaya, A. L., Yusri, M. I., & Ilyas, Y. (2025). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Transportasi Dan Logistik Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2020 – 2024. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 4(2), 7305–7312. https://doi.org/10.31004/riggs.v4i2.1838

23. Wijaya, L. H., & Susilowati, C. (2024). Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan The Influence Of Company Size , Company Growth , Leverage And Profitability On Company Value. Jurnal Edukasi (Ekonomi, Pendidikan, Dan Akuntansi), 12, 105–112.