Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Risiko Bisnis terhadap Nilai Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Mediasi

Fua Imanesya Manurung; Jeudi A. T. P. Sianturi; Merry Anna Napitupulu

doi:10.31004/riggs.v5i1.7374

Authors

Fua Imanesya Manurung Universitas Methodist Indonesia
Jeudi A. T. P. Sianturi Universitas Methodist Indonesia
Merry Anna Napitupulu Universitas Methodist Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.7374

Keywords:

Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Risiko Bisnis, Good Corporate Governance, Nilai Perusahaan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan risiko bisnis terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel mediasi. Profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA), ukuran perusahaan diukur dengan Ln Total Assets, risiko bisnis diukur menggunakan standar deviasi EBIT, nilai perusahaan diproksikan dengan Tobin’s Q, serta good corporate governance diukur melalui kepemilikan institusional. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 73 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan adalah Structural Equation Modeling (SEM) berbasis Partial Least Squares (PLS) dengan bantuan software WarpPLS 8.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas dan ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan risiko bisnis berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Selain itu, profitabilitas dan ukuran perusahaan juga berpengaruh positif terhadap good corporate governance, sementara risiko bisnis berpengaruh negatif terhadap good corporate governance. Good corporate governance terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan serta mampu memediasi secara parsial pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan risiko bisnis terhadap nilai perusahaan. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi perusahaan dalam meningkatkan nilai perusahaan melalui pengelolaan profitabilitas, pengembangan ukuran perusahaan, pengendalian risiko bisnis, serta penerapan tata kelola perusahaan yang baik

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abor, J., Quartey, P., & Agyapong, D. (2022). Firm characteristics and firm value in emerging markets: Evidence from Sub-Saharan Africa. Journal of African Business, 23(4), 754–772.

Abuhommous, A. A. A., & Almanaseer, M. (2021). The Impact Of Financial And Trade Credit On Firms Market Value. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 1241–1248. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.1241

Ahmed, A. M., Sharif, N. A., Ali, M. N., & Hágen, I. (2023). Effect of Firm Size on the Association between Capital Structure and Profitability. Sustainability (Switzerland), 15(14), 1–17. https://doi.org/10.3390/su151411196

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2022). Fundamentals of financial management (16th ed.). Boston, MA: Cengage Learning.

Connelly, B. L., Tihanyi, L., Certo, S. T., & Hitt, M. A. (2021). Signaling theory and information asymmetry in corporate governance: A review and research agenda. Journal of Management, 47(1), 37–60.

Ervina, D., Hadiwidjojo, D., & Solimun. (2020). Firm size, profitability, and firm value. International Journal of Economics and Financial Issues, 10(1), 123–131.

Ha, N. M., & Quyen, P. G. (2021). Ownership structure, firm size and firm value: Evidence from emerging markets in Asia. Cogent Economics & Finance, 9(1), 1948648.

Huang, Y., Zhang, Y., & Wang, X. (2021). Business risk and firm value: Evidence from Asia-Pacific markets. Pacific-Basin Finance Journal, 68, 101–123.

Kasmir. (2021). Analisis laporan keuangan (Edisi Revisi). Jakarta: Rajawali Pers.

Kao, M., Chen, L., & Wu, Y. (2023). Corporate governance quality, earnings transparency and firm valuation: Evidence from Asia. International Review of Financial Analysis, 86, 102498.

Latan, H., & Ghozali, I. (2017). Partial least squares: Konsep, metode dan aplikasi menggunakan program SmartPLS 3.0 untuk penelitian empiris (2nd ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Li, W., Qian, G., & Wang, L. (2020). Profitability as a signal of managerial efficiency and firm growth prospects. Journal of Business Research, 109, 225–235. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2019.11.059

Li, Y., Sun, J., & Wang, X. (2021). Corporate governance as a signal-enhancing mechanism: Effects on information credibility and market perception. Emerging Markets Review, 49, 100787.

Nguyen, T. H., & Nguyen, H. V. (2020). Firm size, financial constraints and business performance: Evidence from Vietnamese listed firms. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), 229–238.

Mahmudah, N., Widodo, T., & Nugroho, P. (2023). Profitabilitas dan nilai perusahaan pada sektor manufaktur. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 27(2), 210–224

Maulina, N. (2023). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi Terapan, 4(3), 211–223.

Putra, M. A., & Chandra, I. (2023). The effect of profitability, leverage and firm size on firm value in Indonesian manufacturing companies. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 25(2), 112–124.

Rahman, A., Sari, M., & Fitria, D. (2025). Corporate governance mechanisms and firm value. Asian Journal of Accounting Research, 10(1), 33–49.

Rahmantio, S. (2021). Pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(2), 180–192.

Shi, H., Sun, Z., & Zhang, T. (2020). Institutional investors and corporate governance: Evidence from global markets. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 68, 101221.

Suhartini, D., Tjahjadi, B., & Fayanni, Y. (2024). Impact of sustainability reporting and governance on firm value: insights from the Indonesian manufacturing sector. Cogent Business and Management, 11(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2381087

Sugiyono. (2018). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.