Efektivitas Divergence sebagai Sinyal Reversal: Perbandingan Berbagai Indikator Teknikal

Akmal Hidayah Abbas; Asri Jaya; Muhammad Khaedar Sahib

doi:10.31004/riggs.v5i1.6659

Authors

Akmal Hidayah Abbas Universitas Muhammadiyah Makassar
Asri Jaya Universitas Muhammadiyah Makassar
Muhammad Khaedar Sahib Universitas Muhammadiyah Makassar

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.6659

Keywords:

Divergence, Analisis Teknikal, RSI, MACD, Stochastic

Abstract

Pergerakan harga saham yang fluktuatif menuntut investor memiliki alat analisis yang mampu mendeteksi potensi perubahan tren secara dini. Analisis teknikal melalui sinyal divergence sering digunakan untuk mengidentifikasi pelemahan momentum sebelum terjadi pembalikan arah harga. Penelitian ini bertujuan menguji efektivitas divergence sebagai sinyal pembalikan tren dengan menggunakan indikator Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD), dan Stochastic Oscillator. Objek penelitian meliputi saham dari berbagai sektor industri di Bursa Efek Indonesia dalam periode pengamatan tertentu. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa harga saham harian yang diperoleh dari publikasi resmi Bursa Efek Indonesia dan platform data pasar. Analisis dilakukan dengan mengidentifikasi divergence berdasarkan perbedaan arah pergerakan harga dan indikator, kemudian menguji validitasnya melalui respons harga setelah sinyal muncul untuk mengklasifikasikan true signal dan false signal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa RSI dan MACD memiliki tingkat akurasi lebih tinggi dibandingkan Stochastic dalam mengidentifikasi sinyal pembalikan tren. Stochastic menghasilkan sinyal lebih banyak, namun dengan risiko false signal yang relatif lebih tinggi. Efektivitas divergence juga bervariasi antar sektor, dengan sektor energi, basic industry, dan keuangan menunjukkan konsistensi sinyal yang lebih baik. Secara keseluruhan, divergence cukup efektif sebagai alat bantu analisis teknikal, tetapi sebaiknya dikombinasikan dengan indikator lain dan manajemen risiko yang tepat untuk meningkatkan kualitas keputusan investasi

Downloads

Download data is not yet available.

References

Appel Gerald. (2005). Technical Analysis: Power Tools for Active Investors. Financial Times/Prentice Hall,. https://books.google.co.id/books/about/Technical_Analysis.html?id=RFYIAAAACAAJ&redir_esc=y

BUKU SAKU INVESTASI DAN PASAR MODAL. (n.d.).

Connelly, B. L., Certo, S. T., Reutzel, C. R., DesJardine, M. R., & Zhou, Y. S. (2025). Signaling Theory: State of the Theory and Its Future. Journal of Management, 51(1), 24–61. https://doi.org/10.1177/01492063241268459

el Heza. (2021). Analisis Teknikal: Divergence Saham. Saham Gain. https://www.sahamgain.com/2021/05/analisis-teknikal-divergence-saham.html

Farias Nazário, R. T., e Silva, J. L., Sobreiro, V. A., & Kimura, H. (2017). A literature review of technical analysis on stock markets. The Quarterly Review of Economics and Finance, 66, 115–126. https://doi.org/10.1016/J.QREF.2017.01.014

Faúndez-Zanuy, M., & Solé-Casals, J. (n.d.). Speaker recognition improvement using blind inversion of distortions 1. http://www.ee.ic.ac.uk/hp/staff/dmb/voicebox/voicebox.html,

Fikri Alwan Kurniawan, & Ramadhani, A. A. (2024). Analisis Teknikal Saham pada Industri Pertambangan dengan Menggunakan Indikator Pergerakan Tren, MACD, Stochastic RSI dalam Mengambil Keputusan Investasi. Journal of Management, Accounting, and Administration, 1(2), 97–113. https://doi.org/10.52620/jomaa.v1i2.97

Han, Y., Liu, Y., Zhou, G., & Zhu, Y. (2013). An update 59.3 Cross-section Predictability 59.3.1 Fama-MacBeth Regressions 59.3.1.1 Han. In Zhou and Zhu.

Hariyanto. (2022). Mengenal Indikator RSI dalam Saham dan Cara Membacanya. Ajaib. https://ajaib.co.id/belajar/saham/rsi-adalah

Jegadeesh, N., & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency. The Journal of Finance, 48(1), 65. https://doi.org/10.2307/2328882

John_J_Murphy_Technical_Analysis_Of_The. (n.d.).

Kundid Novokmet, A. (2021). Troubles with the Chf Loans in Croatia: The Story of a Case Still Waiting to Be Closed. Journal of Risk and Financial Management, 14(2). https://doi.org/10.3390/jrfm14020075

Magui, A., Elsiefy, E., & Bahaa, M. (2023a). The Impact of Technical Analysis on Investors’ Financial Decisions in an Emerging Market: Evidence from the Egyptian Stock Market. American Journal of Industrial and Business Management, 13(10), 1123–1151. https://doi.org/10.4236/ajibm.2023.1310063

Mahendra, K., Satyahadewi, N., & Perdana, H. (2022). ANALISIS TEKNIKAL SAHAM MENGGUNAKAN INDIKATOR MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE (MACD). In Buletin Ilmiah Math. Stat. dan Terapannya (Bimaster) (Vol. 11, Issue 1).

Mostafavi, S. M., & Hooman, A. R. (2025a). Key technical indicators for stock market prediction. Machine Learning with Applications, 20, 100631. https://doi.org/10.1016/J.MLWA.2025.100631

Nanda, T. S. F. (2024). Menguji Konsep Hidden Divergence pada Indikator Momentum Relative Strength Index. JRAK: Jurnal Riset Akuntansi Dan Komputerisasi Akuntansi, 15(1), 26–38. https://doi.org/10.33558/jrak.v15i1.7935

Penelitian, J. (n.d.). KARYA TUGAS AKHIR MAHASISWA.

Pramono, A., Murtono Soenhadji, I., Mariani, S., & Astuti, I. (2013). ANALISIS TEKNIKAL MODERN MENGGUNAKAN METODE MACD, RSI, SO, DAN BUY AND HOLD UNTUK MENGETAHUI RETURN SAHAM OPTIMAL PADA SEKTOR PERBANKAN LQ 45. Teknik Sipil), 5. www.finance.yahoo.com.

Pring, M. J. . (2002). Technical analysis explained : the successful investor’s guide to spotting investment trends and turning points. McGraw-Hill.

Reswita, Y., Nanda, N., & Rahmadani, Y. (2022). ANALISIS KEAKURATAN MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE DAN STOCHOSTIC OSCILLATOR PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Menara Ilmu, 16(2). https://doi.org/10.31869/mi.v16i2.3440

Siahaan, D., Muda, I., & Irawati, N. (2024). Efektifitas Penggunaan Analisis Stochastic Oscillator Dan Moving Average Convergence-Divergence Pada Perdagangan Saham-Saham Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Owner, 8(3), 2565–2579. https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2250

Syifa, T., & Nanda, F. (2024a). Menguji Konsep Hidden Divergence pada Indikator Momentum Relative Strength Index. JRAK, 15(1).

Tiara. (2025, November 20). Apa Itu Hipotesis? Hipotesis Penelitian. Ensiklopedia.Telkomuniversity. https://ensiklopedia.telkomuniversity.ac.id/2025/07/14/apa-itu-hipotesis-hipotesis-penelitian/

Yusuf Herlambang, M., Jati Kusuma, P., Eko Waluyo, D., Ekonomi dan Bisnis, F., & Dian Nuswantoro, U. (2024). ANALISIS TEKNIKAL SAHAM ENERGI MENGGUNAKAN INDIKATOR MACD DAN INDIKATOR RSI PADA INDEKS LQ45. 8(2).

Zatwarnicki, M., Zatwarnicki, K., & Stolarski, P. (2023a). Effectiveness of the Relative Strength Index Signals in Timing the Cryptocurrency Market. Sensors, 23(3). https://doi.org/10.3390/s23031664