Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Laba Bersih dan Free Cash Flow terhadap Return Saham

Ronaldo Alfarizi Alfarizi; Puspita Handayani

doi:10.31004/riggs.v5i1.6480

Authors

Ronaldo Alfarizi Alfarizi Universitas Pamulang
Puspita Handayani Universitas Pamulang

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i1.6480

Keywords:

Return Saham, Tingkat Suku Bunga, Laba Bersih, Free Cash Flow

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan mendapatkan bukti empiris pengaruh Tingkat Suku Bunga, Laba Bersih dan Free Cash Flow terhadap Return Saham pada perusahaan sektor Food and beverage yang terdaftar di BEI periode 2020-2024. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dan menggunakan data sekunder berupa annual report ataupun laporan keuangan tahunan yang bersumber dari website resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) dan situs perusahaan serta website resmi suku bunga BI. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor Consumer Non-Cyclicals yang terdaftar di BEI pada tahun 2020-2024 sebanyak 131 perusahaan sebagai populasinya, dan teknik sampel yang digunakan ialah purposive sampling dengan memenuhi kriteria sebanyak 17 perusahaan yang dijadikan sampel dalam 5 (lima) tahun pengamatan. Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi data panel dalam aplikasi software Eviews 12. Metode analisis yang digunakan meliputi statistik deskriptif, regresi data panel, pemilihan model regresi data panel, uji asumsi klasik, koefisien determinasi, uji F sebagai uji simultan, serta uji t sebagai uji parsial. Hasil penelitian ini menunjukkan secara simultan bahwa Tingkat Suku Bunga, Laba Bersih dan Free Cash Flow berpengaruh terhadap Return Saham. Secara Parsial menunjukkan bahwa Laba Bersih dan Free Cash Flow berpengaruh terhadap Return Saham, sedangkan Tingkat Suku Bunga tidak berpengaruh terhadap Return Saham.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Hartono, J. (2021). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi 12). BPFE.

Tandelilin, E. (2020). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (Edisi 10). Kanisius.

Rafiqi, A., & Zenabia, R. (2025). Dampak Globalisasi dan Kinerja Pasar Modal terhadap Return Saham di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Global, 5(1), 14–29.

Tandelilin, E. (2021). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Kanisius.

Wahyuni, D., & Gunawan, A. (2023). Analisis Faktor Fundamental dan Makroekonomi terhadap Return Saham di BEI. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis, 8(2), 110–125.

Giddens, A. (2020). Runaway World. Gramedia.

Steger, M. (2021). Globalization: A Very Short Introduction (5th ed.). Oxford University Press.

Todaro, M. P., & Smith, S. C. (2022). Economic Development (13th ed.). Pearson.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.

Jogiyanto. (2022). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.

Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2020). Financial Management: Theory and Practice. Cengage Learning.

Afiah, N., Mas’ud, L., & Chalid, L. (2024). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Leverage terhadap Return Saham pada Perusahaan Pembiayaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Keuangan dan Akuntansi, 6(2), 112–124.

Mourine, A., & Septina, D. (2023). Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 8(1), 75–88.

Wulandari, N. (2021). Pengaruh Tingkat Suku Bunga terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Keuangan di BEI. Jurnal Akuntansi dan Ekonomi, 6(1), 42–51.

Butar, M., Siahaan, J., Sitompul, E., & Ndruru, R. (2022). Pengaruh Arus Kas dan Laba terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 14(2), 95–107.

Lestari, D., & Rosharlianti, T. (2023). Pengaruh Laba Bersih dan Arus Kas Operasi terhadap Return Saham pada Perusahaan Indeks LQ45. Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 55–64.

Agustin, A., & Martha, R. (2023). Analisis Pengaruh Free Cash Flow terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 9(1), 45–57.

Kustanti, D., & Mulya, P. (2024). Pengaruh Economic Value Added (EVA), Net Profit Margin (NPM), Free Cash Flow (FCF), dan Struktur Modal terhadap Return Saham. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 8(2), 77–89.

Maharani, F., & Situngkir, J. (2024). Pengaruh Free Cash Flow dan Trading Volume Activity terhadap Return Saham pada Perusahaan Farmasi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer, 6(1), 88–97.

Yolanda, S. (2023). Pengaruh Free Cash Flow terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 9(2), 66–78.

Spence, M. (1973). Job Market Signaling. Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2022). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 15). Salemba Empat.

Mankiw, N. G. (2021). Macroeconomics (11th ed.). Worth Publishers

Harahap, S. S. (2021). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Rajawali Pers

Gaol, T. L., Lumban, P., Kemala, D., Nawang, R., & Alwazir, F. (2021). Free Cash Flow dan Kebijakan Dividen pada Perusahaan Publik Indonesia. Jurnal Keuangan Kontemporer, 5(3), 67–80.

Sopianah, E. (2021). Analisis Return Saham pada Pasar Modal Indonesia. Jurnal Manajemen dan Investasi, 10(1), 34–46.

Nopirin. (2021). Ekonomi Moneter. BPFE.

Rachmah, O. S., & Riduwan, A. (2019). Pengaruh Laba Bersih, Arus Kas Operasi, Free Cash Flow Terhadap Kebijakan Dividen. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 8(1). https://doi.org/2460-0585

Wijayanti, L., & Rahmawati, E. (2024). Analisis Free Cash Flow terhadap Nilai Perusahaan di Sektor Konsumer Non-Cyclicals. Jurnal Akuntansi dan Bisnis Kontemporer, 9(1), 23–36.

Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (Edisi Terbaru). Alfabeta.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 26. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.