Agresivitas Transfer Pricing sebagai Respons atas Financial Constraints dan Struktur Leverage Tinggi

Imar Halimah; Sekar Noviasani; Hanifa Shaliha

doi:10.31004/riggs.v4i4.4521

Authors

Imar Halimah Universitas Pamulang
Sekar Noviasani Universitas Pamulang
Hanifa Shaliha Universitas Pamulang

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v4i4.4521

Keywords:

Transfer Pricing, Financial Constraints, Leverage, Agresivitas Pajak, Thin Capitalization

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis agresivitas transfer pricing sebagai respons perusahaan terhadap financial constraints dan struktur leverage yang tinggi. Keterbatasan pendanaan eksternal mendorong perusahaan mencari alternatif pengelolaan arus kas melalui transaksi antar entitas berelasi, sementara struktur leverage tinggi sering dikaitkan dengan praktik thin capitalization yang membuka peluang perencanaan pajak agresif. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode regresi data panel. Sampel penelitian mencakup perusahaan sektor consumer non-cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019–2023. Data diperoleh dari laporan tahunan perusahaan dan dianalisis menggunakan perangkat lunak EViews versi 12. Hasil penelitian menunjukkan bahwa financial constraints berpengaruh positif dan signifikan terhadap agresivitas transfer pricing, yang mengindikasikan bahwa perusahaan dengan keterbatasan pendanaan cenderung lebih agresif memanfaatkan transaksi pihak berelasi untuk mengatur alokasi laba. Struktur leverage yang tinggi juga terbukti berpengaruh signifikan terhadap agresivitas transfer pricing, mencerminkan adanya dorongan perusahaan untuk menekan beban pajak dan menjaga stabilitas keuangan. Hasil analisis regresi moderasi menunjukkan bahwa financial constraints memperkuat pengaruh transfer pricing terhadap agresivitas pajak, namun tidak memoderasi hubungan antara thin capitalization dan agresivitas pajak. Temuan ini menegaskan bahwa tekanan keuangan dan struktur modal yang tidak optimal menjadi faktor penting pendorong praktik transfer pricing agresif. Penelitian ini diharapkan memberikan kontribusi terhadap pengembangan literatur akuntansi perpajakan serta menjadi dasar pertimbangan bagi otoritas pajak dalam merancang pengawasan yang lebih efektif dan berkelanjutan. Selain itu, hasil penelitian ini relevan bagi manajemen perusahaan dalam menyusun strategi pembiayaan jangka panjang yang sehat, transparan, patuh regulasi, serta berorientasi pada keberlanjutan kinerja dan kepatuhan perpajakan nasional secara konsisten dan bertanggung jawab.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Amaliah, E. N., Darnah, D., & Sifriyani, S. (2020). Regresi Data Panel dengan Pendekatan Common Effect Model (CEM), Fixed Effect model (FEM) dan Random Effect Model (REM) (Studi Kasus: Persentase Penduduk Miskin Menurut Kabupaten/Kota di Kalimantan Timur Tahun 2015-2018). ESTIMASI: Journal of Statistics and Its Application, 1(2), 106. https://doi.org/10.20956/ejsa.v1i2.10574

Alm, J., Liu, Y., & Zhang, K. (2019). Financial constraints and firm tax evasion. International Tax and Public Finance, 26(1), 71–102. https://doi.org/10.1007/s10797 018-9502-7

Amidu, M., Coffie, W., & Acquah, P. (2019). Transfer pricing, earnings management and tax avoidance of firms in Ghana. Journal of Financial Crime, 26(1), 235–259. https://doi.org/10.1108/JFC-10-2017-0091

Anggraeni, T., & Meita Oktaviani, R. (2021). Dampak Thin Capitalization, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 21(2), 390–397. https://doi.org/10.29040/jap.v21i2.1530

Apriliyanti, R. (2021). Pengaruh Thin Capitalization, Capital Intensity dan Corporate Social Responsibility Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Pemanfaatan Tax Heaven Country Sebagai Variabel Moderating. In Skripsi Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Arliani Yohanes, D. (2023). Pengaruh kepemilikan institusional, transfer pricing, dan faktor lainnya terhadap penghindaran pajak. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 3(1), 17–32. http://jurnaltsm.id/index.php/EJATSM

Ayuthaya, M., & Simbolon, R. F. (2021). Dampak Kepemilikan Institusional Domestik Terhadap Penghindaran Pajak : Peran Thin Capitalization Sebagai Pemoderasi. Jurnal Manajemen Ekonomi Dan Akuntansi, 10. https://www.ejournal-polnam.ac.id/index.php/JurnalManeksi/article/view/659

Begley, T. (2012). Signaling, Financial Constraints, and Performance Sensitive Debt. http://ssrn.com/abstract=2140217Electroniccopyavailableat:https://ssrn.com/abstract=2140217Electroniccopyavailableat:http://ssrn.com/abstract=2140217

Chen, C., & Lai, S. (2012). Financial constraint and tax aggressiveness. Working Paper, University of Auckland, 1–41.

Dewi, R., Kusumawati, N., Afiah, E. T., Nurizki, A. T., & Bina Bangsa, U. (2023). Pengaruh Thin Capitalization Dan Transfer Pricing Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Pemanfaatan Tax Havens Country Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4. https://doi.org/10.46306/rev.v4i1

Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of Financial Economics, https://doi.org/10.1016/J.JFINECO.2005.02.002

Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2019). Long-Run Corporate Tax Avoidance.

Edwards, A., Schwab, C., Shevlin, T., Bauer, A., Blaylock, B., Call, A., Campbell, J., Ehinger, A., Laplante, S., Liao, S., Lynch, D., Mescall, D., Nesbitt, W., Richardson, G., & Utke, S. (2013). Financial Constraints and the Incentive for Tax Planning.

Eden, L., & Smith, L. M. (2011). The ethics of transfer pricing. AOS Workshop on “Fraud in Accounting, Organizations, and Society,” September 2009, 1–40

Fazzari, S., Hubbard, R. G., & Petersen, B. C. (1988). Financing constraints and corporate investment. https://doi.org/10.3386/W2387

Ghazouani, T. (2019). The capital structure through the trade-off theory: Evidence from Tunisian firm. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(3), 625–636.

Ghozali, I. , & Ratmono, D. (2020). Analisis Multivariat dan Ekonometrika Teori, Konsep dan Aplikasi dengan E-Views 10 (2nd ed.). Badan Penerbit - Undip.

Gouwvara, N., & Susanty, M. (2023). Pengaruh Thin Capitalization dan Faktor Lainnya Terhadap Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi Tsm, 3(2), 291–304. http://jurnaltsm.id/index.php/EJATSM

Graham, J. R. (2003). Taxes and Corporate Finance: A Review. Review of Financial Studies, 16(4), 1075-1129

Grubert, H., & Mutti, J. (1991). Taxes, tariffs and transfer pricing in multinational corporate decision making. The Review of Economics and Statistics, 73(2), 285. https://doi.org/10.2307/2109519

Gunawan Rini. (2024). Pengaruh Financial Distress, Thin Capitalization, Dan Transfer Pricing Terhadap Tax Avoidance Dengan Sales Growth Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Subsektor Food & Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Selama Tahun 2020-2022. Global Accounting, 3. https://jurnal.ubd.ac.id/index.php/ga

Hasyim A, A., Inayati I, N., & Kusbadiyah, A. (2022). Pengaruh transfer pricing, kepemilikan asing, dan intensitas modal terhadap penghindaran pajak. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 2, 1–12. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jap

Ijlal Alfarizi, R., Hindria Dyah Pita Sari, R., & Ajengtiyas, A. (2021). Pengaruh profitabilitas, transfer pricing, dan Manajemen laba terhadap tax avoidance. Koferensi Riset Nasional Ekonomi,Manajemen, Dan Akuntansi, 2, 898.

Imam Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariative Dengan Program IBM SPSS 25 Edisi 9. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Leony Larasati Widodo, Nur Diana, & M. Cholid Mawardi. (2020). Pengaruh multinasionalitas, good coorporate governance, tax haven, dan thin capitalization terhadap praktik penghindaran pajak pada perusahaan multinasional yang terdaftar di bei periode tahun 2016-2018. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Islam Malang, 9, 1–15. https://jim.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/6345

Lia Agustina, & Aris Sanulika. (2024). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan, Capital Intensity, dan Thin Capitalization terhadap Tax Avoidance. AKUA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 3(2), 86–95. https://doi.org/10.54259/akua.v3i2.2648

Lamont, O., Polk, C., & Saá-Requejo, J. (2001). Financial Constraints and Stock Returns. The Review of Financial Studies, 14(2), 529–554. http://www.jstor.org/stable/2696750

Luh Nadi, & Amelia, N. (2024). Pengaruh thin capitalization, transfer pricing, dan derivatif Keuangan terhadap tax avoidance. Neraca Manajemen, Ekonomi, 4, 1–33. 10.8734/mnmae.v1i2.359

Machokoto, M. (2021). Do financial constraints really matter? A case of understudied African firms. International Journal of Finance and Economics, 26(3), 4670–4705. https://doi.org/10.1002/ijfe.2036

Magister, J., Trisakti, A., Nadhifah, M., & Arif, A. (2020). Transfer Pricing, Thin Capitalization, Financial Distress, Earning Management, Dan Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance Dimoderasi Oleh Sales Growth. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 7(2), 145–170. https://doi.org/10.25105/jmat.v7il.6311

Mardiatmoko, G. (2020). Pentingnya Uji Asumsi Klasik Pada Analisis Regresi Linier Berganda (Studi Kasus Penyusunan Persamaan Allometrik Kenari Muda [Canarium Indicum L.]). BAREKENG: Jurnal Ilmu Matematika Dan Terapan, 14(3), 333–342. https://doi.org/10.30598/barekengvol14iss3pp333-342

Meckling, W., & Jensen Michael C. (1976). “Theory of the Firm.” Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure . K. Brunner (Ed.), Economics Social Institutions.

Nainggolan, C., & Sari, D. (2019). Kepentingan Asing, Aktivitas Internasional, Dan Thin Capitalization: Pengaruh Terhadap Agresivitas Pajak Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 10. http://www.jab.fe.uns.ac.id/

OECD. (2012). Countering Offshore Tax Evasion of the OECD Centre for Tax Policy and Administration Countering Offshore Tax Evasion: Some Questions and Answers.

Pebrian, A., & Surya Abbas, D. (2023). Analysis Of The Effect Of Transfer Pricing, Thin Capitalization And Gender Diversity On Tax A Ggressivity With Corporate Social Responsibility As A Moderation Variable. https://sia-iaikpd.fdaptsu.org/

Prastiwi, D., & Ratnasari, R. (2019). The Influence of Thin Capitalization and The Executives’ Characteristics Toward Tax Avoidance by Manufacturers Registered on ISE in 2011-2015. AKRUAL: Jurnal Akuntansi, 10(2), 119. https://doi.org/10.26740/jaj.v10n2.p119-134

Prof Dr. Sugiyono. (2019). Metode Pnelitian dan Pengembangan (research and develompent/ R & D) (Yustiyani Suryandari Sofia, Ed.). ALFABETA.

Purnomo Ike, L., Andriansyah M, R., & Kristanti A, M. (2023). Pengaruh Thin Capitalization, Tranfer Pricing, dan Ukuran Perusahaan terhadap Penghindaran Pajak. Prosding Pekan ilmiah Mahasiswa, 4.

Putri, N., & Mulyani, S. D. (2020). Prosiding Seminar Nasional Pakar ke 3 Tahun 2020. www.idx.co.id

Rachmawati, N. A., & Fitriana, A. (2021). The Effect of Financial Constraints and Institutional Ownership on Tax Agressiveness. ACCRUALS (Accounting Research Journal of Sutaatmadja), 5(01), 38–53. https://doi.org/10.35310/accruals.v5i01.606

Rahmadhani, G., & Lastanti, H. S. (2024). Pengaruh Thin Capitalization dan Transfer Pricing terhadap Tax Avoidance dengan Kepemilikan Institusional sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Pajak & Bisnis, 1–13.

Rahmah I, N., & Sovita, I. (2023). Pengaruh Thin Capitalization, Return On Asset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 3, 1–17. https://jurnal.ittc.web.id/index.php/jakbs/index

Rahman, F. N., Khairuna Siregar, D., & Susilawati, D. (2023). Effect of thin capitalization and transfer pricing on tax avoidance on manufacturing sector multinational company listed on the indonesia stock exchange for the period 2016-2021. Journal of Management Science (JMAS), 6(1), 93–100. www.exsys.iocspublisher.org/index.php/JMAS

Seidu, B. A., Queku, Y. N., & Carsamer, E. (2023). Financial constraints and tax planning activity: empirical evidence from Ghanaian banking sector. Journal of Economic and Administrative Sciences, 39(4), 1063–1087. https://doi.org/10.1108/JEAS-12-2020-0199

Shafitri, N., Silfi, A., & Hanif, R. A. (2024). Pengaruh Financial Constraints Terhadap Tax Avoidance Female On Boards dan Audit Committe Variabel Moderasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022). Tax and Business Journal, 5, 1–14.

Spence. (1973). Job Market Signaling. In Source: The Quarterly Journal of Economics (Vol. 87, Issue 3). https://www.jstor.org/stable/1882010