Peran Integrasi ESG dalam Meningkatkan Nilai Perusahaan: Literature Review

Rabhita Wulandani Aritonang; Melinda S.

doi:10.31004/riggs.v4i3.3276

Authors

Rabhita Wulandani Aritonang Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta
Melinda S. Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v4i3.3276

Keywords:

ESG, Nilai Perusahaan, Perbankan Indonesia

Abstract

Penelitian ini menganalisis pengaruh Environmental, Social, Governance (ESG) terhadap Nilai Perusahaan di sektor perbankan yang ada di Indonesia pada periode 2021-2025. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah metode Systematic Literature Review (SLR) untuk menganalisis 9 jurnal terpilih dari 60 jurnal awal terindeks scopus yang memenuhi kriteria seleksi ketat. Adapun penelitian ini dilakukan untuk melihat perkembangan Environmental Social Governance (ESG) serta melakukan tinjauan literatur untuk memahami bagaimana prinsip-prinsip ESG diterapkan pada perusahaan. Penelitian ini juga menyoroti berbagai dampak dari penerapan ESG serta pengaruhnya terhadap nilai perusahaan. ESG menjadi faktor penting bagi investor yang ingin memastikan bahwa keputusan investasi yang akan dilakukan oleh investor bukan semata-mata hanya akan memberikan keuntungan finansial semata, namun dapat memberikan pengaruh positif terhadap lingkungan dan masyarakat secara langsung serta dalam jangka waktu yang lama. Hasil telaah menunjukkan bahwa pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan bersifat tidak konsisten antar konteks, namun secara umum memberi manfaat strategis pada horizon jangka panjang melalui peningkatan nilai pasar, arus kas, dan mitigasi risiko non-keuangan. Pada jangka pendek, implementasi ESG berpotensi menekan profitabilitas akibat biaya penyesuaian dan transformasi tata kelola. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan bagi pengembangan kebijakan berbasis ESG, yang dapat dimanfaatkan oleh pemerintah dalam merumuskan kebijakan yang lebih tanggap terhadap isu-isu lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Azmi, W., Hassan, M. K., Houston, R., & Karim, M. S. (2021). ESG activities and banking performance: International evidence from emerging economies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 70. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2020.101277

Bătae, O. M., Dragomir, V. D., & Feleagă, L. (2021). The relationship between environmental, social, and financial performance in the banking sector: A European study. Journal of Cleaner Production, 290. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2021.125791

Chirsty, E., & Sofie. (2023). Pengaruh Pengungkapan Environmental Social Dan Gov. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3899–3908.

Douglas, A., Doris, J., & Johnson, B. (2004). Corporate social reporting in Irish financial institutions. The TQM Magazine, 16(6), 387–395.

el Khoury, R., Nasrallah, N., & Alareeni, B. (2023). The determinants of ESG in the banking sector of MENA region: a trend or necessity? Competitiveness Review, 33(1), 7–29. https://doi.org/10.1108/CR-09-2021-0118

Ersoy, E., Swiecka, B., Grima, S., Özen, E., & Romanova, I. (2022). The Impact of ESG Scores on Bank Market Value? Evidence from the U.S. Banking Industry. Sustainability (Switzerland), 14(15). https://doi.org/10.3390/su14159527

Gunawan, J., Permatasari, P., & Sharma, U. (2022). Exploring sustainability and green banking disclosures: a study of banking sector. Environment, Development and Sustainability, 24(9), 11153–11194. https://doi.org/10.1007/s10668-021-01901-3

Gurol, B., & Lagasio, V. (2023). Women board members’ impact on ESG disclosure with environment and social dimensions: evidence from the European banking sector. Social Responsibility Journal, 19(1), 211–228. https://doi.org/10.1108/SRJ-08-2020-0308

Houston, J. F., & Shan, H. (2022). Corporate ESG Profiles and Banking Relationships. Review of Financial Studies, 35(7), 3373–3417. https://doi.org/10.1093/rfs/hhab125

Kartika, F., Dermawan, A., & Hudaya, F. (2023). Pengungkapan environmental, social, governance (ESG) dalam meningkatkan nilai perusahaan publik di Bursa Efek Indonesia. SOSIOHUMANIORA: Jurnal Ilmiah Ilmu Sosial Dan Humaniora. https://doi.org/10.30738/sosio.v9i1.14014

Mallin, C., Farag, H., & Ow-Yong, K. (2014). Corporate social responsibility and financial performance in Islamic banks. Journal of Economic Behavior and Organization, 103. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2014.03.

Mallin, C., Farag, H., & Ow-Yong, K. (2014). Corporate social responsibility and financial performance in Islamic banks. Journal of Economic Behavior and Organization, 103. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2014.03.001

Menicucci, E., & Paolucci, G. (2022). Board Diversity and ESG Performance: Evidence from the Italian Banking Sector. Sustainability (Switzerland), 14(20). https://doi.org/10.3390/su142013447

Minggu, A. M., Aboladaka, J., & Neonufa, G. F. (2023). Environmental, Social dan Governance (ESG) dan Kinerja Keuangan Perusahaan Publik di Indonesia. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi. https://doi.org/10.33395/owner.v7i2.1371

Page, M. J., McKenzie, J. E., Bossuyt, P. M., Boutron, I., Hoffmann, T. C., Mulrow, C. D., Shamseer, L., Tetzlaff, J. M., Akl, E. A., Brennan, S. E., Chou, R., Glanville, J., Grimshaw, J. M., Hróbjartsson, A., Lalu, M. M., Li, T., Loder, E. W., Mayo-Wilson, E., McDonald, S., … Moher, D. (2021). The PRISMA 2020 statement: An updated guideline for reporting systematic reviews. The BMJ, 372. https://doi.org/10.1136/bmj.n71

Prayogo, E., Handayani, R., & Meitiawati, T. (2023). ESG Disclosure dan Retention Ratio terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Pemoderasi. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 7(2), 368–379. https://doi.org/10.18196/rabin.v7i2.18212

Priandhana, F. (2022). Pengaruh Risiko Environment Social and Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Didalam Indeks IDXESGL). Business Economic, Communication, and Social Sciences (BECOSS) Journal, 4(1), 59–63. https://doi.org/10.21512/becossjournal.v4i1.7797

Putri, N. T., Amrina, E., & Astria, G. (2017). Customer Knowledge and Awareness on Green Banking at Indonesian Public Banks. International MultiConference of Engineers and Computer Scientists 2017 Vol II. Hong Kong.

Rahayu, I., Isnanda, M., & Sanjaya, N. (2024). ESG Performance and Firm Value: An Empirical Study in Indonesia. Review of Integrative Business and Economics Research, 13, 513.

Sarnisa, W. D., Rafianamaghfurin, & Djasuli, M. (2022). Praktik Pengungkapan Informasi Environmental, Social and Governance (ESG) Dalam Penerapan GCG. Jurnal Ekonomika Dan Bisnis (JEBS), 2(3), 754. https://doi.org/10.47233/jebs.v2i3.267

Serafeim, G., & Yoon, A. S. (2022). Understanding the Business Relevance of ESG Issues. Journal of Financial Reporting, 7(2), 207–212. https://doi.org/10.2308/jfr2022-010

Suryandari, N. N. A., Arie, A. A. P. G. B., & Wijaya, I. G. W. E. (2021). Faktor Profitabilitas, Kebijakan Hutang, Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan. Jurnal AKSES, 13(2), 102-117.

Syafrullah, S., & Muharam, H. (2017). Analisis Pengaruh Kinerja Environmental, Social, Dan Governance (ESG) Terhadap Abnormal Return (Studi Pada Perusahaan Indonesia Dan Malaysia Yang Mengungkapkan ESG Score Dan Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Dan Bursa Malaysia Tahun 2010-2015). Diponegoro Journal of Management, 6(2), 1–14.

Waddock, S. A., & Graves, S. L. (2011). The Effect of Corporate Social Responsibility on Financial Performance: An Empirical Analysis. Strategic Management Journal, Volume 32, Issue 7, Pages 804-835, 9(1), 2152

Wang, N., Pan, H., Feng, Y., & Du, S. (2023). How do ESG practices create value for businesses? Research review and prospects. In Sustainability Accounting, Management and Policy Journal (Vol. 15, Issue 5, pp. 1155–1177). https://doi.org/10.1108/SAMPJ-12-2021-0515

Yuen, M. K., Ngo, T., Le, T. D. Q., & Ho, T. H. (2022). The environment, social and governance (ESG) activities and profitability under COVID-19: evidence from the global banking sector. Journal of Economics and Development, 24(4), 345–364. https://doi.org/10.1108/JED-08-2022-0136