Pengaruh PER dan ROE terhadap Return Saham pada Sektor Perbankan di BEI

Utami Dewi; Roy Irawan; Yandri Ahmad Rifandi

doi:10.31004/riggs.v5i2.14435

Authors

Utami Dewi Universitas Bina Sarana Informatika
Roy Irawan Universitas Bina Sarana Informatika
Yandri Ahmad Rifandi Universitas Bina Sarana Informatika

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.14435

Keywords:

PER, ROE, Return Saham, Perbankan

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh Price to Earning Ratio (PER) dan Return on Equity (ROE) terhadap return saham pada perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2023–2025. Penelitian ini dilakukan karena return saham merupakan salah satu pertimbangan utama investor dalam mengambil keputusan investasi, sedangkan PER dan ROE merupakan indikator penting yang sering digunakan untuk menilai kinerja, profitabilitas, serta nilai perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif dengan memanfaatkan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan dan data harga saham perusahaan. Sampel penelitian terdiri atas 18 perusahaan sub sektor perbankan yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling dengan total 54 observasi. Data dianalisis menggunakan regresi linear berganda untuk menguji pengaruh masing-masing variabel secara parsial maupun simultan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial PER berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, sedangkan ROE tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Secara simultan, PER dan ROE berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hasil tersebut menunjukkan bahwa penilaian pasar melalui PER memiliki keterkaitan yang lebih kuat dengan perubahan return saham dibandingkan tingkat profitabilitas yang diukur menggunakan ROE. Simpulannya, PER memiliki peran lebih dominan sehingga dapat menjadi salah satu pertimbangan penting bagi investor dalam mengambil keputusan investasi pada sektor perbankan Indonesia.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1. W. Wulan, “Penerapan price earning ratio (PER) dalam mengambil keputusan investasi saham pada perusahaan investasi PT Saratoga Investama Sedaya Tbk,” Jurnal Bisnis Net, vol. 7, 2024.

https://doi.org/10.46576/bn.v7i2.5447

2. M. Kusuma, P. Assih, and D. Zuhroh, “Pengukuran kinerja keuangan: Return on equity (ROE) dengan atribusi ekuitas,” Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, vol. 22, no. 2, 2021.

https://doi.org/10.30596/jimb.v22i2.7935

3. I. Nurika, E. D. Wahyuningsih, and D. A. Wicaksono, “Pengaruh return on asset (ROA), dividen payout ratio (DPR) dan earnings per share (EPS) terhadap return saham pada perusahaan sektor perindustrian yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2020-2022,” Jurnal Ekonomi Manajemen Akuntansi, vol. 30, no. 1, pp. 185–196, 2024.

https://doi.org/10.59725/ema.v30i1.196

4. A. P. Fatmawati and E. B. Sembiring, “Pengaruh price earning ratio (PER) dan price to book value (PBV) terhadap return saham pada perusahaan LQ45 tahun 2020,” 2022. [Online]. Available:

https://ejurnal.ulbi.ac.id/index.php/jurnalland/article/download/2307/965

5. N. A. Salim, A. Ady Bakri, M. Faisal, and A. R. Pelu, “Pengaruh price earning ratio, arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham pada perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” Center of Economic Student Journal, vol. 8, no. 4, 2025. [Online]. Available:

https://jurnal.fe.umi.ac.id/index.php/CSEJ/article/download/1541/963

6. D. M. Ramdiani and A. Iradianty, “Pengaruh ROA, ROE, EPS, DER, TATO dan firm size terhadap return saham perusahaan transportasi dan logistik,” JIMEA: Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi), vol. 6, no. 2, pp. 884–893, 2022.

https://doi.org/10.31955/mea.vol6.iss2.pp884-893

7. W. Larasati and Suhono, “Pengaruh earning per share, debt to equity ratio dan return on equity terhadap return saham,” Competitive: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, vol. 6, no. 1, pp. 44–45, 2022.

https://doi.org/10.31000/competitive.v6i1.4362

8. J. Bafera and S. Kleinert, “Signaling theory in entrepreneurship research: A systematic review and research agenda,” Entrepreneurship Theory and Practice, vol. 47, no. 6, pp. 2419–2464, 2023.

https://doi.org/10.1177/10422587221138489

9. G. Liu, C. P. Yu, S. N. Shiu, and I. T. Shih, “The efficient market hypothesis and the fractal market hypothesis: Interfluves, fusions, and evolutions,” SAGE Open, vol. 12, no. 1, 2022.

https://doi.org/10.1177/21582440221082137

10. V. S. Majiah and S. Kelana, “Pengaruh moving average dan transaction volume pada return saham perbankan Indonesia,” Jurnal Manajemen, vol. 13, no. 1, pp. 1–15, 2024.

https://doi.org/10.46806/jm.v13i1.1032

11. S. Rosyafah, N. Iman, and N. I. Fatmawati, “Pengaruh debt to equity ratio, price to earning ratio, return on equity ratio terhadap return saham pada perusahaan indeks IDX30,” Equity: Jurnal Akuntansi, vol. 3, no. 1, pp. 51–59, 2022.

https://doi.org/10.46821/equity.v3i1.320

12. G. Terra, M. Iqbal Pribadi, and R. Anshari, “Pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap return saham pada sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Ilmiah Manajemen, vol. 5, no. 2, 2025.

https://doi.org/10.51903/manajemen.v5i2.1158

13. V. R. Riyyasy and S. Damayanti, “Pengaruh net profit margin, return on assets, dan debt to equity ratio terhadap harga saham pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2017-2024,” Jurnal Akuntansi dan Manajemen, vol. 4, no. 3, 2025.

https://doi.org/10.59086/jam.v4i3.1255

14. R. Maulana, M. S. I. Husain, N. Rahmawati, and A. Alfiana, “Pengaruh ROA dan ROE terhadap harga saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2020-2024,” Ekopedia: Jurnal Ilmiah Ekonomi, vol. 2, no. 1, pp. 504–519, 2026.

https://doi.org/10.63822/kq5b4r61

15. Z. A. Arifin and S. H. Shafira, “Penilaian aspek profitabilitas pada bank yang tercatat di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Manajemen dan Perbankan (JUMPA), vol. 11, no. 1, pp. 23–36, 2024.

https://doi.org/10.55963/jumpa.v11i1.604

16. S. A. D. Putri, Alamsjah, and T. A. Syahriani, “Pengaruh return on assets, current ratio, debt to equity ratio terhadap harga saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Publikasi Ekonomi dan Akuntansi, vol. 5, no. 3, pp. 394–402, 2025.

https://doi.org/10.51903/jupea.v5i3.4070

17. R. Ebbyh and Faisal, “Pengaruh return on equity dan net profit margin terhadap harga saham pada PT Mayora Indah Tbk periode 2013–2022,” Jurnal Nuansa: Publikasi Ilmu Manajemen dan Ekonomi Syariah, vol. 2, no. 1, pp. 246–262, 2024.

https://doi.org/10.61132/nuansa.v2i1.735

18. S. Z. Muthi and A. Meryati, “Pengaruh debt to equity ratio, return on equity, dan earning per share terhadap return saham pada PT Sidomuncul Tbk periode 2015-2024,” 2026. [Online]. Available:

https://ejurnal.kampusakademik.co.id/index.php/jaem/article/view/9264

19. S. Susan and D. Arisudhana, “Pengaruh PER, ROA, ROE, dan ukuran perusahaan terhadap return saham pada perusahaan subsektor food and beverage yang terdaftar di BEI periode 2021-2024,” Jurnal Ilmiah Manajemen dan Akuntansi, vol. 2, no. 5, pp. 94–104, 2025.

https://doi.org/10.69714/ba15am51