Pengaruh Nilai Pasar, Risiko Pasar, dan Volatilitas Nilai Tukar pada Abnormal Return Saham pada Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Makson Adino Pote; Putu Aristya Adi Wasita; Luh Diah Citra Resmi Cahyadi

doi:10.31004/riggs.v5i2.11764

Authors

Makson Adino Pote Universitas Dhyana Pura
Putu Aristya Adi Wasita Universitas Dhyana Pura
Luh Diah Citra Resmi Cahyadi Universitas Dhyana Pura

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.11764

Keywords:

Abnormal Return Saham, Nilai Pasar, Risiko Pasar

Abstract

Pasar modal merupakan salah satu instrumen investasi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor, baik yang berasal dari kondisi internal perusahaan maupun faktor eksternal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh nilai pasar, risiko pasar, dan volatilitas nilai tukar terhadap abnormal return saham pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan, harga saham, dan data nilai tukar. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling, sedangkan analisis data dilakukan dengan regresi linear berganda menggunakan IBM SPSS Statistics yang didahului dengan uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap abnormal return saham, sedangkan risiko pasar dan volatilitas nilai tukar tidak berpengaruh signifikan. Secara simultan, ketiga variabel independen berpengaruh signifikan terhadap abnormal return saham, namun kemampuan model dalam menjelaskan variasi abnormal return masih relatif rendah dengan nilai Adjusted R Square sebesar 8,7%. Temuan ini menunjukkan bahwa nilai pasar merupakan faktor yang lebih dominan dalam memengaruhi abnormal return saham dibandingkan risiko pasar dan volatilitas nilai tukar. Hasil penelitian diharapkan dapat menjadi pertimbangan bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi serta menjadi referensi bagi penelitian selanjutnya.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1. Ariani, R., & Kristianto, A. H. (2024). Analisis Volatilitas Harga Saham dan Return Abnormal: Perbandingan Sebelum dan Sesudah Pemilu. MARGIN ECO, 8(1), 99–110. https://doi.org/10.32764/margin.v8i1.4514

2. Hapsari, R. N. (2022). PENGARUH KEWAJIBAN PENYEDIAAN MODAL MINIMUM, RISIKO KREDIT, RISIKO PASAR, RISIKO OPERASIONAL DAN RISIKO LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK. Parsimonia - Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 9(1), 28–43. https://doi.org/10.33479/parsimonia.v9i1.584

3. Kurniawan, D., Machdar, N. M., Manurung, A. H., & Sangapan, L. H. (2025). Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi. Journal of Capital Markets and Banking, 13(2), 1–20. https://doi.org/10.63607/jcmb.v13i2.6

4. Kusumaningarti, M. (2022). Pengaruh Kebijakan New Normal Terhadap Abnormal Return, Trading Volume Activity, Dan Risiko Sistematis (Studi Kasus Pada Perusahaan LQ45). Jurnal Ilmiah Cendekia Akuntansi, 7(3), 57. https://doi.org/10.32503/cendekiaakuntansi.v7i3.2817

5.Loupatty, L. G. (2026). DAMPAK ESKALASI KONFLIK GEOPOLITIK AMERIKA SERIKAT–IRAN DALAM MEMPENGARUHI VOLATILITAS SAHAM PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Daya Saing, 12(2), 442–451. https://doi.org/10.35446/dayasaing.v12i2.2934

6. Nailul, M. (2025). MANAJEMEN RISIKO PASAR PADA UMKM: MENGHADAPI TANTANGAN DAN MEMANFAATKAN PELUANG DI ERA DIGITAL BINAAN BAZNAS MICROFINANCE DESA (BMD) MALANG. Buletin Abdi Masyarakat, 5(2), 66–76. https://doi.org/10.47686/bam.v5i2.754

7. Ningrum, S. (2025). Pengaruh Proitabilitas, Leverage Dan Nilai Tukar Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Dan Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia. Adl Islamic Economic, No Title V. https://doi.org/https://doi.org/10.56644/adl.v6i1.136

8. Novrianti Manulang, & Harry Z. Soeratin. (2024). Pengaruh Pengungkapan Environmental, Social, Dan Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Business Economics and Management | E-ISSN : 3063-8968, 1(2), 72–77. https://doi.org/10.62379/jbem.v1i2.64

9. Pasole, I. S., Amtiran, P. Y., Makatita, R. F., & Foenay, C. C. (2023). PENGARUH SUKU BUNGA, RISIKO PASAR DAN RISIKO POLITIK TERHADAP RETURN SAHAM. GLORY Jurnal Ekonomi Dan Ilmu Sosial, 4(1), 125–141. https://doi.org/10.35508/glory.v4i1.10370

10. Pusparini, H., Nurabiah, N., & Mariadi, Y. (2023). PENGARUH PELAPORAN TERINTEGRASI DAN PENGUNGKAPAN RISIKO TEKSTUAL TERHADAP NILAI PASAR. Jurnal Aplikasi Akuntansi, 8(1), 131–141. https://doi.org/10.29303/jaa.v8i1.286

11. Savitri, A., & Pinem, D. B. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Nilai Pasar terhadap Harga Saham: Studi pada Perusahaan yang Secara Konsisten Terdaftar sebagai Indeks LQ45 Selama 2020-2021. Studi Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen, 2(1), 59–70. https://doi.org/10.35912/sakman.v2i1.1651

12. Supriandi, & Masela, M. Y. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Likuiditas Pasar Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Manufaktur di Jawa Barat. Sanskara Akuntansi Dan Keuangan, 1(03), 142–152. https://doi.org/10.58812/sak.v1i03.109

13. Wahiddirani Saputri, S., Oktavianna, R., & Benarda, B. (2022). PENGARUH KINERJA KEUANGAN, KEBIJAKAN DIVIDEN DAN KEBIJAKAN HUTANG TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. JURNAL AKUNTANSI BARELANG, 7(1), 50–63. https://doi.org/10.33884/jab.v7i1.6394

14. Supriandi, & Masela, M. Y. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Likuiditas Pasar Terhadap Nilai Perusahaan Pada Industri Manufaktur di Jawa Barat. Sanskara Akuntansi Dan Keuangan, 1(03), 142–152. https://doi.org/10.58812/sak.v1i03.109

15. Wahiddirani Saputri, S., Oktavianna, R., & Benarda, B. (2022). PENGARUH KINERJA KEUANGAN, KEBIJAKAN DIVIDEN DAN KEBIJAKAN HUTANG TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. JURNAL AKUNTANSI BARELANG, 7(1), 50–63. https://doi.org/10.33884/jab.v7i1.6394