Pengaruh Profitabilitas, Pajak, Kepemilikan Asing, Thin Capitalization, dan Exchange Rate terhadap Transfer Pricing

Ririn Faizah; Viriany Viriany

doi:10.31004/riggs.v5i2.10020

Authors

Ririn Faizah Universitas Tarumanagara
Viriany Viriany Universitas Tarumanagara

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.10020

Keywords:

Transfer Pricing, Profitabilitas, Beban Pajak, Kepemilikan Asing, Thin Capitalization, Exchange Rate

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas, tax burden, kepemilikan asing, thin capitalization, dan exchange rate terhadap keputusan transfer pricing. Populasi penelitian adalah perusahaan sektor industrial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2021-2024. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh 8 perusahaan dengan total 32 unit analisis. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari laman resmi Bursa Efek Indonesia. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linear berganda dengan bantuan software EViews 14. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial profitabilitas, kepemilikan asing, dan thin capitalization tidak berpengaruh signifikan dengan hubungan arah positif terhadap transfer pricing. Tax burden berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap transfer pricing. Sementara exchange rate berpengaruh positif dan signifikan terhadap transfer pricing. Secara simultan kelima variabel berpengaruh terhadap transfer pricing dengan kemampuan menjelaskan sebesar 25,44% sedangkan sisanya dijelaskan oleh faktor lain di luar model penelitian. Temuan ini mengindikasikan bahwa fluktuasi nilai tukar menjadi pertimbangan utama perusahaan sektor industrial dalam menetapkan kebijakan transfer pricing, sehingga dapat menjadi acuan bagi manajemen dan otoritas pajak dalam memperkuat pengawasan transaksi afiliasi. Hasil penelitian ini diinterpretasikan dengan mempertimbangkan keterbatasan penelitian yang ada, sekaligus membuka peluang bagi penelitian selanjutnya untuk mengembangkan kajian terkait determinan transfer pricing dengan menambahkan variabel atau sektor industri lainnya.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1. Abbas, D. S., & Eksandy, A. (2020). The Effect of Effective Tax Rate, Tunneling Incentive, and Exchange Rate on Company Decisions to Transfer Pricing: Food and Consumption Sub-Sector Companies Listed on the Indonesia Evidence. PalArch’s Journal of Archaeology of Egypt/Egyptology, 17(7), 14430–14442.

2. Adelia, Muthia & Santioso, Linda. (2021). Pengaruh Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Exchange Rate terhadap Transfer pricing. Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen Dan Akuntansi, Jurnal Multiparadigma Akuntansi, 3 (2). 721-730. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i2.11793

3. Ananda, S., & Sumarna, A. D. (2025). The Tax Burden, Tunnelling Incentives, Foreign Ownership and Bonus Mechanism on Transfer Pricing. Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 10(2), 237–258. https://doi.org/10.20473/baki.v10i2.72505

4. Anggani, Maharamya & Suryarini, Trisni. (2020). Determinant of Transfer Pricing Decision in Infrastructure, Utility, and Transportation Companies. Jurnal Akuntansi Indonesia. 9. 150. https://doi.org/10.30659/jai.9.2.150-167

5. CNBC Indonesia. (2019, 4 Juli). Disebut terlibat transfer pricing Adaro, siapa Coaltrade?. Diakses 6 Januari 2026, dari https://www.cnbcindonesia.com/news/20190704205102-4-82830/disebut-terlibat-transfer-pricing-adaro-siapa-coaltrade

6. Creswell, J. W. (2014) Research Design: Qualitative, Quantitative, and Mixed Methods Approaches. 4th edn. SAGE Publications.

7. De Mooij, R., & Liu, L. (2020). At a cost: The real effects of transfer pricing regulations. IMF Econ Rev 68, 268–306. https://doi.org/10.1057/s41308-019-00105-0

8. Devi, Diah & Suryarini, Trisni. (2020). The Effect of Tax Minimization and Exchange Rate on Transfer pricing Decisions with Leverage as Moderating. Accounting Analysis Journal. 9. 110-115. https://doi.org/10.15294/aaj.v9i2.36469

9. Eisenhardt, K. M. (1989). Agency theory: An assessment and review. Academy of Management Review, 14(1), 57–74. https://doi.org/10.5465/amr.1989.4279003

10. Ginting, D. B., Triadiarti, Y., & Purba, E. L. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Pajak, Mekanisme Bonus, Kepemilikan Asing, Debt Covenant Dan Intangible Assets Terhadap Transfer pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015–2017). Jurnal Akuntansi, Keuangan & Perpajakan Indonesia (JAKPI), 7(2), 32-40. https://doi.org/10.24114/jakpi.v7i2.18155

11. Hayani, N. S., & Darmawati, D. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan, leverage, dan profitabilitas terhadap tax avoidance dengan transfer pricing sebagai variabel moderasi. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 2397–2408. https://doi.org/10.25105/jet.v3i2.16955

12. Ikatan Akuntan Indonesia. (2024). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 212: Pajak Penghasilan. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.

13. Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

14. Karunia, R. L., Samuels, A. M., Prasetiawan, S., Adhitia, S., Malaihollo, C. A., Hartono, D., Harerio, S. (2026). Reforming tax policies: foreign ownership and transfer pricing strategies. Cogent Business & Management, 13(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2025.2597710

15. Kementerian Keuangan. (2023). Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 172/PMK.03/2023 tentang Penerapan Prinsip Kewajaran Dan Kelaziman Usaha Dalam Transaksi Yang Dipengaruhi Hubungan Istimewa. Kementerian Keuangan Republik Indonesia

16. Kementerian Keuangan. (2015). Peraturan Menteri Keuangan Nomor 169/PMK.010/2015 tentang Penentuan Besarnya Perbandingan Antara Utang dan Modal Perusahaan Untuk Keperluan Penghitungan Pajak Penghasilan. Kementerian Keuangan Republik Indonesia

17. Khoirunisa, Y., & Wahyudin, A. (2022). Analisis Pengaruh Thin Capitalization, Debt Covenant, dan Tunneling Incentive terhadap Transfer pricing dengan Komite Audit Sebagai Variabel Moderating. Permana: Jurnal Perpajakan, Manajemen, Dan Akuntansi, 14(2), 215-230. https://doi.org/10.24905/permana.v14i2.218

18. Mineri, Michelle & Paramitha, Melvie. (2021). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, Mekanisme Bonus Dan Profitabilitas Terhadap Transfer pricing. Jurnal Analisa Akuntansi dan Perpajakan. https://doi.org/10.25139/jaap.v5i1.3638

19. Pohan, D. A. (2018). Pedoman Lengkap Pajak Internasional Konsep, Strategi, dan Penerapan. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

20. Prananda, R. ’Aisy, & Triyanto, D. N. (2020). Pengaruh Beban Pajak, Mekanisme Bonus, Exchange Rate, Dan Kepemilikan Asing Terhadap Indikasi Melakukan Transfer Pricing. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 9(2), 211–225. https://doi.org/10.21831/nominal.v9i2.30914

21. Putri, Vidiyanna Rizal & Zakaria, Nor Balkish & Said, Jamaliah & Abdol Ghapar, Farha & Anita, Rizqa. (2024). Tax Tightrope: The Perils of Foreign Ownership, Executive Incentives and Transfer pricing in Indonesian Banking. Journal of Risk and Financial Management. 17. 26. https://doi.org/10.3390/jrfm17010026.

22. Putri, W. C., & Lindawati, L. (2023). Pengaruh Tax Minimization, Exchange Rate dan Tunneling Incentive Terhadap Keputusan Transfer pricing. Scientific Journal of Reflection: Economic, Accounting, Management and Business, 6(1), 195-204. https://doi.org/10.37481/sjr.v6i1.634

23. Raainaa, N. A., & Firmansyah, A. (2025). Peran Leverage dalam Hubungan Antara Intensitas Modal, Intensitas Persediaan dan Penghindaran Pajak. Bina Ekonomi, 29(2), 171-192. https://doi.org/10.26593/3e7qd021

24. Ramadhan, F. A. ., & Dyah Purnamasari. (2025). Pengaruh Transfer Pricing, Profitabilitas, dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak (Studi Empiris Pada Perusahaan Coal Production Yang Terdaftar Di BEI 2019-2023). Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 9(2), 1548-1568. https://doi.org/10.33395/owner.v9i2.2716

25. Raymondo Sitanggang, & Firmansyah, A. (2021). Transaksi Dengan Pihak Berelasi Dan Praktik Transfer pricing di Indonesia. Jurnal Pajak Dan Keuangan Negara (PKN), 2(2), 34–52. https://doi.org/10.31092/jpkn.v2i2.1180

26. Rizkya, Y. S., & Isnalita (2020). The determinants of transfer pricing intensity of multinational non-financial firms in Indonesia. Cuadernos de Economia (Spain), 43(123), 435-441. https://doi.org/10.32826/cude.v4i123.406

27. Sa’id, I. B., Yarisma, F. W., Maidelwita, Y., Nopiah, R., Indah, F. P. S., Wibowo, T. P., Nurharyanto, D. W., Sahban, M. A., Sani, M. D., & Tang, B. Y. (2024). Konsep Penelitian Kuantitatif. Padang: CV Pustaka Inspirasi Minang.

28. Sa’adah, L., Wijaya, V., & Murtiningtyas, T. (2025). Profitabilitas memoderasi pengaruh beban pajak dan mekanisme bonus terhadap transfer pricing. Jurnal Analisa Akuntansi dan Perpajakan, 9(2), 209–219. https://doi.org/10.25139/jaap.v9i2.10933

29. Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory (7th ed.). Pearson.

30. Solikhah, Badingatus & Aryani, Deni & Widiatami, Anna. (2021). The Determinants of Manufacturing Firms' Transfer Pricing Decisions in Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan. 25. https://doi.org/10.26905/jkdp.v25i1.5127

31. Tempo. (n.d.). Dua modus transfer pricing Toyota. Tempo. Diakses 6 Januari 2026, dari https://www.tempo.co/investigasi/dua-modus-transfer-pricing-toyota-922528

32. Thana Wati, C. (2025). Transfer pricing dan krisis kepatuhan pajak: Menelusuri kasus Adaro Energy dan PT Kaltim Prima Coal. Kompasiana. Diakses 6 Januari 2026, dari https://www.kompasiana.com/ceciliathanawati9313/681226b2c925c458550e98f2/transfer-pricing-dan-krisis-kepatuhan-pajak-menelurusi-kasus-adaro-energy-dan-pt-kaltim-prima-coal

33. Utami, M. F. ., & Irawan, F. (2022). Pengaruh Thin Capitalization dan Transfer Pricing Aggressiveness terhadap Penghindaran Pajak dengan Financial Constraints sebagai Variabel Moderasi. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 6(1), 386-399. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.607