Analisis Nilai Perusahaan Perbankan Indonesia: Peran Moderasi Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Kinerja Kredit dan Efisiensi

Grace Bobby

doi:10.69693/ijmst.v4i3.12953

Authors

Grace Bobby Universitas pamulang

DOI:

https://doi.org/10.69693/ijmst.v4i3.12953

Keywords:

Profitabilitas, kinerja kredit, efisiensi, nilai perusahaan, ukuran perusahaan

Abstract

Sektor perbankan memiliki peranan strategis dalam menopang stabilitas perekonomian nasional melalui fungsi intermediasi keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh profitabilitas (NPM), kinerja kredit (NPL), dan efisiensi operasional (BOPO) terhadap nilai perusahaan (Tobin's Q) pada perbankan Indonesia periode 2020–2024, serta menguji peran moderasi ukuran perusahaan (Ln Total Aset) dalam hubungan tersebut. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif deskriptif asosiatif dengan data sekunder dari laporan keuangan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel penelitian diperoleh melalui teknik purposive sampling sehingga menghasilkan data panel yang diolah menggunakan perangkat lunak Eviews 12. Model regresi data panel terpilih adalah Random Effect Model (REM) serta Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sebaliknya, kinerja kredit dan efisiensi operasional tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan. Hasil pengujian MRA membuktikan bahwa ukuran perusahaan tidak memoderasi hubungan profitabilitas, kinerja kredit, maupun efisiensi operasional terhadap nilai perusahaan perbankan. Temuan ini mengindikasikan bahwa investor pasar modal lebih menitikberatkan pada kapasitas penciptaan laba bersih perusahaan dibandingkan dengan besarnya ukuran total aset atau rasio efisiensi dan risiko kredit secara independen.

References

Al-Tamimi, H. (2018). Performance and Firm Value in Banking. International Journal of Bank Marketing, 36(1), 132–148. https://doi.org/10.1108/IJBM-10-2016-0150

Apridasari, R., Supramono, S., & Susanto, A. (2025). Analisis Pengaruh NPM dan DER Terhadap PBV pada Sektor Perbankan Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 12(1), 45–58. https://doi.org/10.31004/jem.v12i1.102

Azmi, Y. U., & Setyowati, L. (2022). Firm Size and Financial Performance on Value of Banking Companies. Jurnal Perbankan Syariah, 4(2), 115–128. https://doi.org/10.46367/jps.v4i2.1058

Bolarinwa, S. T., & Soetan, F. (2021). The Effect of Bank Efficiency on Firm Value: Evidence from Developing Economies. Future Business Journal, 7(1), 1–14. https://doi.org/10.1186/s43093-021-00074-7

Dendawijaya, L. (2020). Manajemen Perbankan (Edisi Kedua). Bogor: Ghalia Indonesia.

Elfiana, E., Rahmawati, R., & Hartati, S. (2024). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Perbankan. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 6(6), 2275–2288. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i6.2275

Fadhillah, M. B. A., Anggoro, R., & Priyatno, A. M. (2020). Analisis Performa Link Stability dari Faktor Kecepatan untuk Dinamisasi Zona pada Zone Routing Protocol. Jurnal Rekayasa Elektrika, 16(3), 145–152. https://doi.org/10.17529/jre.v16i3.16502

Firdianto, H., & Sudiyatno, B. (2025). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan Perbankan. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7(5), 11632–11640. https://doi.org/10.31539/costing.v7i5.11632

Irawan, S., & Nugroho, L. (2025). Institutional Ownership, Firm Size, Leverage, and Profitability on Firm Value in Banking Sector. BISMA: Business, Management and Accounting Journal, 2(1), 88–99. https://doi.org/10.70550/bisma.v2i1.92

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Revisi). Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.

Kasmir. (2022). Manajemen Perbankan (Edisi Revisi). Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.

Khumairoh, K., Mulyadi, M., & Zulaeha, Z. (2016). Pengaruh Size dan Financial Performance Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi, 8(2), 101–114.

Komara, E. F., Waspada, I., Disman, D., & Supriatna, N. (2025). Moderating Effect of Firm Size on the Influence of Profitability on ASEAN Stock Returns. Indonesian Journal of Sustainability Accounting and Management, 9(1), 7262–7275. https://doi.org/10.20448/ijsam.v9i1.7262

Kurniawati, N., & Sugiarto, A. (2025). Struktur Modal, Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. JIEM: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Manajemen, 3(9), 6547–6556. https://doi.org/10.61722/jiem.v3i9.6547

Le, T. D., & Ngo, T. (2020). Credit Risk and Firm Performance: Evidence from Emerging Markets. Banks and Bank Systems, 15(3), 22–31. https://doi.org/10.21511/bbs.15(3).2020.02

Mahardhika, J., & Widajatun, V. (2025). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, dan Efisiensi Terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 6(12), 10304–10318. https://doi.org/10.47467/elmal.v6i12.10304

Marliyana, N., Pramono, H., Wahyuni, S., & Santoso, S. E. B. (2024). Firm Size as a Moderating Variable of the Effect of Liquidity and Profitability on Firm Value. Formosa Journal of Multidisciplinary Research, 3(4), 8910–8924. https://doi.org/10.55927/fjmr.v3i4.8910

Nguyen, T. T. (2021). Firm Value, Profitability and Risk in Banking Sector. Cogent Economics & Finance, 9(1), 1915520. https://doi.org/10.1080/23322039.2021.1915520

Nguyen, T. T. H., & Nguyen, H. T. (2022). The Impact of Credit Risk on Bank Performance and Firm Value: Evidence from Emerging Markets. Cogent Economics & Finance, 10(1), 2025678. https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2025678

Prasetya, M. R. A., & Priyatno, A. M. (2022). Dice Similarity and TF-IDF for New Student Admissions Chatbot. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 1(1), 13–18. https://doi.org/10.31004/riggs.v1i1.5

Priyatno, A. M., & Firmananda, F. I. (2022). N-Gram Feature for Comparison of Machine Learning Methods on Sentiment in Financial News Headlines. RIGGS: Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 1(1), 01–06. https://doi.org/10.31004/riggs.v1i1.4

Rahman, A., Kusuma, H., & Wibowo, S. (2025). Determinan Nilai Perusahaan Perbankan di Indonesia. Jurnal Ekonomi Kuantitatif Terapan, 18(1), 89–102.

Robiyanto, R. (2020). Management Risk and Banking Performance. Journal of Financial Risk Management, 9(2), 45–59.

Sakdiyah, H., Nurhayati, N., & Subagyo, S. (2023). Ketahanan Sektor Perbankan Indonesia Pasca Pandemi. Jurnal Riset Perbankan, 5(1), 12–25.

Silvia Indrarini. (2019). Nilai Perusahaan. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.

Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Tran, D. V. (2020). Banking Efficiency, Profitability and Firm Value. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(6), 219–228. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no6.219

Umairoh, U., Susanti, E., & Hidayat, R. (2025). Pengaruh Struktur Modal & Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Moderasi. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 9(4), 2827–2838. https://doi.org/10.33395/owner.v9i4.2827

Wahjusaputri, S. (2018). Peran Strategis Bank dalam Perekonomian Nasional. Jurnal Ekonomi & Bisnis, 10(2), 77–88.

Yuli Ermawati, & Agustino. (2025). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, dan Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Moderasi. Jurnal Riset Akuntansi, 3(1), 2956–2968. https://doi.org/10.54066/jura-itb.v3i1.2956