Pengaruh Profitabilitas dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan dengan Good corporate governance sebagai Variabel Moderasi (Studi Kasus pada Sektor Perbankan Tbk di BEI Periode 2022–2024)

Kadek Sintia Novianti; Komang Dewi Susanti; I Komang Agus Darmayoga

doi:10.31004/riggs.v5i2.13668

Authors

Kadek Sintia Novianti Institut Agama Hindu Mpu Kuturan Singaraja
Komang Dewi Susanti Institut Agama Hindu Mpu Kuturan Singaraja
I Komang Agus Darmayoga Institut Agama Hindu Mpu Kuturan Singaraja

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.13668

Keywords:

Profitabilitas, Leverage, Nilai Perusahaan, Good Corporate Governance, Sektor Perbankan

Abstract

Persaingan usaha yang semakin ketat menuntut perusahaan perbankan untuk meningkatkan nilai perusahaan, terutama pada periode pemulihan ekonomi pascapandemi 2022–2024 ketika volatilitas harga saham menunjukkan bahwa pengelolaan profitabilitas dan leverage belum sepenuhnya optimal. Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance (GCG) sebagai variabel moderasi, berdasarkan signaling theory (Spence, 1973) dan agency theory (Jensen & Meckling, 1976). Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan sampel 47 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2022–2024, sehingga diperoleh 141 observasi. Data dianalisis menggunakan regresi linier berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA) dengan bantuan SPSS 27. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan leverage berpengaruh negatif dan signifikan. GCG yang diproksikan melalui proporsi dewan komisaris independen tidak mampu memoderasi pengaruh profitabilitas maupun leverage terhadap nilai perusahaan. Temuan ini menegaskan bahwa kemampuan perusahaan dalam meningkatkan profitabilitas melalui pengelolaan aset yang efektif serta menjaga tingkat leverage pada batas yang wajar merupakan faktor penting dalam meningkatkan valuasi perusahaan. Implikasi penelitian menunjukkan bahwa manajemen perbankan perlu meningkatkan efisiensi penggunaan aset, mengendalikan struktur utang, dan memperkuat praktik tata kelola, sedangkan investor perlu mempertimbangkan profitabilitas dan struktur pendanaan dalam pengambilan keputusan investasi secara hati-hati dan komprehensif.

Downloads

Download data is not yet available.

References

[1] M. Sari and N. Ilmi, “Pengaruh Rasio Profitabilitas Likuiditas Dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Ris. Akunt. Dan Bisnis, vol. 24, no. 1, pp. 55–69, 2024.

[2] R. Budiarti, “Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan,” JPEK (Jurnal Pendidik. Ekon. dan Kewirausahaan), vol. 8, no. 2, pp. 860–868, 2024, doi: 10.29408/jpek.v8i2.26423.

[3] H. Mawarid, N. Yantiana, H. Noviarty, and S. Rusmita, “Pengaruh Profitabilitas dan Firm Size Terhadap Kualitas Laba dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi,” vol. 16, no. 2, pp. 138–152, 2024.

[4] A. A. Samiun, S. Abbas, and F. La Hadia, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Sains, Sos. Dan Hum., vol. 2, no. 1, pp. 31–42, 2022, doi: 10.52046/jssh.v2i2.1136.

[5] V. Natalie and G. A. Lisiantara, “Pengaruh Profitabilitas ( ROA ), Likuiditas ( AKO ), Ukuran Perusahaan ( SIZE ), dan Leverage ( LTDER ) terhadap Nilai Perusahaan,” vol. 6, pp. 4175–4186, 2022.

[6] E. (2024). PuspanPuspaningtyas, B., & Kusumawati, “PENGARUH PROFITABILITAS , LIKUIDITAS , LEVERAGE , CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY , DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN ( STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN NON KEUANGAN DI BEI,” vol. 17, no. 2, pp. 2235–2248, 2024.

[7] T. Melinda, S. Safrianti, and J. Waliamin, “Pengaruh Profitabilitas dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Moderasi (Studi Kasus Pada Perusahaan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2022),” Econ. Digit. Bus. Rev., vol. 5, no. 2, pp. 367–384, 2024.

[8] N. Nurafifah, M. Marjohan, and S. R. Sampurnaningsih, “Analisis Peran Moderasi Good Corporate Governance (GCG) pada Hubungan Profitabilitas dan Solvabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Pada Perusahaan yang Terdaftar di IDXBUMN20 Tahun 2020-2024),” RIGGS J. Artif. Intell. Digit. Bus., vol. 4, no. 3, pp. 5948–5960, 2025.

[9] S. Khomilah, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan yang Tercatat di Indeks LQ 45,” J. Bisnis Mhs., vol. 5, no. 1, pp. 234–244, 2025.

[10] A. Melita, B. Aritonang, E. Safrida, and J. L. Sibarani, “Pengaruh Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi : Studi pada Perusahaan Sektor Industri di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2023,” vol. 9, pp. 3299–3311, 2025.

[11] A. Clarisa, A. Narga, and S. Hermuningsih, “PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN STRUKTUR MODAL SEBAGAI VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA ( BEI ),” vol. 14, no. 02, pp. 977–991, 2025.

[12] M. L. Hakim and L. Hindasah, “Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Keuangan, Struktur Kepemilikan dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai perusahaan,” J. Ilm. Manajemen, Ekon. Akunt., vol. 9, no. 1, pp. 908–932, 2025.

[13] M. R. Zhafira and N. Tristiarini, “Kebijakan Dividen Sebagai Pemoderasi Pengaruh Profitabilitas & Leverage Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Ilm. Manajemen, Ekon. Akunt., vol. 8, no. 1, pp. 415–438, 2024.

[14] C. D. N. Tyas and A. Prastiwi, “Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan ESG Performance sebagai Variabel Moderasi,” Own. Ris. Dan J. Akunt., vol. 9, no. 2, pp. 946–954, 2025.

[15] L. Maghfiroh and H. Laksito, “PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP TAX AVOIDANCE (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Tahun 2021-2023),” Diponegoro J. Account., vol. 14, no. 3, 2025.

[16] D. N. Aisyah and A. D. B. Bawono, “Pengaruh Intellectual Capital, Good Corporate Governance, dan Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja Keuangan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Moderasi: Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang tercatat di BEI periode 2019-2023,” Parad. J. Ilmu Ekon., vol. 8, no. 2, pp. 1443–14461, 2025.

[17] A. E. Askiantari and A. Purwanto, “Pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021),” Diponegoro J. Account., vol. 13, no. 2, 2024.

[18] A. A. Natalia and M. N. Harahap, “PENGARUH PENGAWASAN DEWAN DIREKSI, DEWAN KOMISARIS INDEPENDEN, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA,” J. Econ. Bus. Eng., vol. 6, no. 2, pp. 258–266, 2025.

[19] M. R. S. Putri, S. Hermuningsih, and G. Wiyono, “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Aset Terhadap Nilai Perusahaan,” Owner, vol. 8, no. 2, pp. 1823–1838, 2024, doi: 10.33395/owner.v8i2.1997.

[20] A. E. Askiantari and A. Purwanto, “PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERASI ( Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021 ),” vol. 13, pp. 1–14, 2024.

[21] A. Septiana and Z. Zulkifli, “Analisis Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi,” J. Ris. Akunt. dan Bisnis, vol. 24, no. 1, pp. 10–18, 2024.

[22] M. Nurhalisa, S. R. Tyasarila, and A. N. Octavia, “ROE , DER dan CR Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia perekonomian yang membaik . Hal ini dikarenakan setiap perusahaan berusaha pada perusahaan jika memiliki nilai yang tinggi . Nilai perusahaan adalah kondisi perusahaan , salah satu cara penilaian yang dapat dilakukan dengan melihat kinerja Beberapa faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan lain Return On Equity ( ROE ), Debt to Equity Ratio ( DER ), Current Ratio ( CR ). Return On Equity ( ROE ) sering disebut laba atas ekuitas , atau rasio yang bersih ( Mahayati et al ., 2021 ). Laba yang diperoleh dapat mempengaruhi minat para,” pp. 52–63, 2025.

[23] N. Azizah, B. Hamzah, and I. Murdifin, “Pengaruh Profitabilitas dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Industri Makanan dan Minuman yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia ( BEI ),” vol. 8, no. 1, pp. 325–339, 2025.