Pengaruh Kualitas Laporan Keuangan, Debt Maturity dan Pengendalian Internal terhadap Efisiensi Investasi (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index 70 Periode 2022-2024)

Claudia Ananda; Usdeldi Usdeldi; Laily Ijazah

doi:10.31004/riggs.v5i2.9544

Authors

Claudia Ananda Universitas Islam Negeri Sultan Thaha Syaifuddin Jambi
Usdeldi Usdeldi Universitas Islam Negeri Sultan Thaha Syaifuddin Jambi
Laily Ijazah Universitas Islam Negeri Sultan Thaha Syaifuddin Jambi

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.9544

Keywords:

Kualitas Laporan Keuangan, Debt Maturity, Pengendalian Internal, Efisiensi Investasi, Jakarta Islamic Index 70

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kualitas laporan keuangan, debt maturity, dan pengendalian internal terhadap efisiensi investasi pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index 70 (JII70) periode 2022–2024. Latar belakang penelitian ini didasarkan pada masih rendahnya tingkat efisiensi investasi di Indonesia yang tercermin dari tingginya nilai Incremental Capital Output Ratio (ICOR), serta adanya fenomena underinvestment pada perusahaan-perusahaan syariah yang tergabung dalam JII70. Efisiensi investasi menjadi penting karena berkaitan dengan kemampuan perusahaan dalam mengalokasikan sumber daya secara optimal untuk mendukung pertumbuhan dan keberlanjutan usaha. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh 14 perusahaan sebagai sampel penelitian. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan program SPSS. Variabel efisiensi investasi diukur menggunakan model Biddle et al. (2009), kualitas laporan keuangan diproksikan dengan discretionary accrual model Kothari et al. (2005), debt maturity diukur melalui proporsi utang jangka pendek terhadap total utang, sedangkan pengendalian internal diukur berdasarkan indeks COSO. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kualitas laporan keuangan tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi investasi. Debt maturity berpengaruh signifikan terhadap efisiensi investasi, sedangkan pengendalian internal tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi investasi. Secara simultan, kualitas laporan keuangan, debt maturity, dan pengendalian internal tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi investasi pada perusahaan yang terdaftar di JII70 periode 2022–2024. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pengembangan literatur akuntansi syariah serta menjadi bahan pertimbangan bagi investor dan perusahaan dalam meningkatkan efisiensi investasi.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abdul Halim. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat, 2005.

Abdul Muin. Metode Penelitian Kuantitatif. Malang: CV. Literasi Keuangan Abadi, 2023.

Agitha Rizky Maulina Devi, Agug Praptapa, and Yusriati Nur Farida. “Pengaruh Spesialisasi Auditor, Maturitas Utang, Konservatisme Akuntansi, Dan Kualitas Laporan Keuangan Terhadap Efisiensi Investasi.” Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan 5, no. 6 (January 2023). https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i6.2869.

Ahmad Hafizh Zaky and Erna Hendrawati. “Efisiensi Investasi : Pengaruh Pengungkapan Environmetal, Social and Governace (ESG), Debt Maturity Dan Kualitas Laporan Keuangan.” Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis 5, no. 1 (May 2025). https://doi.org/10.55606/jaemb.v5i1.5775.

Anwar, and Muhammad Nursan. Buku Ajar Analisis Regresi Data Panel Dengan Aplikasi Eviews. 1st ed. Mataram: Pustaka Bangsa, 2025.

Arifia, Hanyfah, Febri Harianto Purbady, Syu’ban Nuradila, and Desy Purwasih. “Pengaruh kualitas pelaporan keuangan, debt maturity, dan free cash flow terhadap efisiensi investasi dengan good corporate governance sebagai variabel moderating.” Scientific Journal of Reflection : Economic, Accounting, Management and Business 5, no. 4 (October 2022). https://doi.org/10.37481/sjr.v5i4.591.

Badan Kordinasi Penanaman Modal, UU Cipta Kerja (2020). Accesed February 25, 2026

Badan Pusat Statistk. Data ICOR Indonesia. 2024. Accesed February 15, 2026

Bangash, Jumana. “The Impact of Financial Reporting Quality and Debt Maturity Structure on Invesment Efficiency.” Effat University, 2025.

Brigham, Eugene F., and Joel F. Houston. Fundamentals of Financial Management. 16e ed. Australia: Cengage, 2022.

Bursa Efek Indonesia. Jakarta Islamic Index 70. Accesed April 02, 2026.

COSO. Internal Control-Integrated Framework: Excutive Summary. Durham: North Carolina, 2013.

Eldon S. Hendriken and Michael F. Van Breda. Accounting Theory. 5th ed. Batam: Interaksara, 2000.

Hery. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Grasindo, 2016.

Hery. Teori Akuntansi Pendekatan Konsep Dan Analisis. Jakarta: PT Grasindo, 2017

I Made Pradana Adiputra. “Kualitas Laporan Keuangan Dan Pengendalian Internal, Terhadap Efisiensi Investasi.” Jurnal Ekonomi Dan Keuangan 2, no. 3 (September 2018).

Ibrahim Amayreh. “The Impact of Corporate Governance and Islamic Shariah on Internal Controls Over Financial Reporting: Evidence from Jordan.” Western Sydney University, 2021.

Imam Ghozali and Dwi Ratmono. Analisis Multivariat Dan Ekonometrika Teori, Konsep Dan Aplikasi Dengan Eviews 10. 2nd ed. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro (BP Undip), 2017.

Indra Prasetia. Metodologi Penelitian Pendekatan Teori Dan Praktik. Medan: Umsu Press, 2022.

Jakarta Islamic Index 70. Indonesian Stock Exahange Bursa Efek Indonesia. 2026. idx.co.id/idx-syariah/jakarta-islamic-index-70.

Kasmir. Analisis Laporan Keuangan. Depok: Rajawali Pers, 2019.

Kemenag RI. Al-Qur’an Dan Terjemahnya. Jakarta: Lajnah Pentashihan Mushaf Al-Qur’an., 2023.

Khairawati, Yeni, Yul Emri Yulis, and Yeni Sapridawati. “Pengaruh Kualitas Pelaporan Keuangan, Jatuh Tempo Utang, Dan Kualitas Laba Akuntansi Terhadap Efisiensi Investasi Pada Perusahaan Transportasi Dan Logistik Di Bei.” Jurnal Ekonomi Al-Khitmah 7, no. 1 (January 2025). https://doi.org/10.36378/khitmah.v7i1.4058.

Kharisma Hardiyanti and Kania Nurcholisah. “Pengaruh Kualitas Pelaporan Keuangan Dan Debt Maturity Terhadap Efisiensi Investasi: Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019 - 2021.” Jurnal Riset Akuntansi, (July 2023). https://doi.org/10.29313/jra.v3i1.1759.

Kumaat Valery G. Internal Audit. 1st ed. Jakarta: Erlangga, 2011.

Kumar, Abdul Malik, Grahita Chandrarin, and Harmono Harmono. “Quality of Financial Statements, Investment Efficiency and Firm Value.” Journal of Economics, Finance and Management Studies 06, no. 01 (January 2023). https://doi.org/10.47191/jefms/v6-i01-46.

Lasdi, Lodovicus, and Angelina Rasenty Wibowo. “Peran Kualitas Laporan Keuangan, Jatuh Tempo Utang, Dan Efektivitas Dewan Komisaris Dalam Mencapai Investasi Yang Efisien.” Jurnal Ekonomi Bisnis, Manajemen Dan Akuntansi (JEBMA) 4, no. 2 (July 2024). https://doi.org/10.47709/jebma.v4i2.4172.

Marshall B. Romney and Paul John Steinbart. Accounting Information Systems. 13. Jakarta: Salemba Empat, 2015.

Mei Cheng, Dan S. Dhaliwal, and Yuan Zhang. “Does Investment Efficiency Improve after the Disclosure of Material Weaknesses in Internal Control over Financial Reporting?” Journal of Accounting and Economics 56, no. 1 (2013): 3.

Moncef Guizani and Ahdi Noomen Ajmi. “Islamic Banking and Corporate Investment Efficiency: Empirical Evidence from Malaysia.” International Journal of Productivity and Performance Management 71, no. 5 (February 2021).

Muchamad Syafruddin, Nabillah Yutni Huwaidah. “Pengaruh Pengungkapan Environmental, Social, and Governance(Esg) Serta Kualitas Pelaporan Keuangan Terhadap Efisiensi Investas.” Diponegoro Journal of Accounting 14, no. 2 (2025).

Muhammad Panji Anugerah Al ‘Alam and Amrie Firmansyah. “The Effect of Financial Reporting Quality, Debt Maturity, Political Connection, and Corporate Governance on Investment Efficiency: Evidence from Indonesia.” International Journal of Innovation, Creativity and Change 7, no. 6 (2019).

Munawir. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty, 2010.

Nedal Fawzi Assad and Muhammad Turki Alshurideh. “Financial Reporting Quality, Audit Quality, and Investment Efficiency : Evidence from GCC Economies.” Waffen-Und Kostumkunde Journal 11, no. 3 (March 2020).

Nejla Ould Daoud Ellili. “Impact of Environmental, Social and Governance Disclosure on Dividend Policy: What Is the Role of Corporate Governance? Evidence from an Emerging Market.” Corporate Social Responsibility and Environmental Management 29, no. 5 (September 2022). https://doi.org/doi.org/10.1002/csr.2277.

Panern Intara and Abdul Hadi Zulkifli. “The Effect of Debt Maturity on the Relattionship between Corporate Goernance and Investment Efficiency: Evidence from Thailand.” Global Business and Finance Review 30, no. 1 (2025).

Peraturan Pemerintah Nomor 71 Tahun 2010 Tentang Standar Akuntansi Pemerintahan. 2010. Accessed July 25, 2025.

Perdana, Djaja. “Pengujian Earning Management Dan Leverage Terhadap Efisiensi Investasi.” Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi 27, no. 2 (August 2024). https://doi.org/10.35591/wahana.v27i2.925.

Putu Selbita Gea Serima and Lucy Sri Musmini. “Pengaruh Kualitas Laporan Keuangan, Debt Maturity Dan Tangibility Terhadap Efisiensi Investasi Pada Perusahaan Food and Baverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.” Jurnal Riset Akuntansi 13, no. 1 (April 2024): 69.

Raisah Nur Hotimah, Uswatun Khasanah, and Triana Yuniati. “Pengaruh Struktur Kepemilikan, Debt Maturity, Dan Kualitas Laporan Keuangan Terhadap Efisiensi Investasi.” PPIMAN Pusat Publikasi Ilmu anajemen 3, no. 2 (February 2025). https://doi.org/10.59603/ppiman.v3i2.765.

Ratna Wijayanti Daniar Paramita, Noviansyah Rizal, and Riza Bahtiar Sulistyan. Metode Penelitian Kuantitatif. Jawa Timur: Widya Gama Press, 2021.

Ready Wicaksono, Maulana Rizki Saputra. “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Investasi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.” Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan 5, no. 1 (2022).

Riski Suaidah and Nurzi Sebrina. “Pengaruh Kualitas Pelaporan Keuangan Dan Tingkat Jatuh Tempo Utang Terhadap Efisiensi Investasi.” Jurnal Eksplorasi Akuntansi 2, no. 2 (May 2020). https://doi.org/10.24036/jea.v2i2.240.

Rosiyana Dewi, Monica Marsya. “Pengaruh Kualitas Laporan Keuangan, Debt Maturity, Dan Kinerja Profitabilitas Terhadap Efisiensi Investasi.” Jurnal Akuntansi Dan Keuangan 17, no. 1 (2022).

Ross, Stephen A., Randolph Westerfield, Bradford D. Jordan, and Jeffrey F. Jaffe. Corporate Finance. Twelfth Edition, International Student Edition. New York: McGraw-Hill Education, 2019.

Sugiyono. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D. Bandung: Alfabet, 2019.

Suparmono. Pengantar Ekonomi Makro. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, 2018.

V. Wiratama Sujarweni. Anaisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Pustaka Baru Press, 2017.

Vivi Kumalasari Subroto and Eni Endaryati. Kumpulan Teori Akuntansi. Semarang: Yayasan Prima Agus Teknik, 2024.

Winwin Yadiati and Abdulloh Mubarok. Kualitas Pelaporan Keuangan: Kajian Teoritis Dan Empiris. Jakarta: Prenada Media, 2017.

Yuli Ayu Putri, Sri, and Rina Asmeri. “Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Efisiensi Investasi Pada Perusahaan Konstruksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2023.” Jurnal Akademi Akuntansi Indonesia Padang 4, no. 1 (July 2024). https://doi.org/10.31933/wendxy48.

Yuniasara, Yosephine. “Pengaruh Kualitas Pelaporan Keuangan Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Efisiensi Investasi.” Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-BISMA), December 1, (2024). https://doi.org/10.37631/ebisma.v5i2.1643.

Yuslian, Nadiya Nurliani Putri and Christina Dwi Astuti. “Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR), Kualitas Laporan Keuangan, Kualitas Audit, Dan Maturitas Utang Terhadap Efisiensi Investasi.” Jurnal Ekonomi Trisakti 5, no. 1 (April 2025).