Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan terhadap Kesejahteraan Keuangan dengan Financial Stress sebagai Variabel Moderasi (Studi Kasus Mahasiswa Rantau Surakarta)

Hida Kartika Ratri; Aniek Hindrayani

doi:10.31004/riggs.v5i2.13635

Authors

Hida Kartika Ratri Universitas Sebelas Maret
Aniek Hindrayani Universitas Sebelas Maret

DOI:

https://doi.org/10.31004/riggs.v5i2.13635

Keywords:

Literasi keuangan, Perilaku Keuangan, Kesejahteraan Keuangan, Financial Stress, Mahasiswa Rantau

Abstract

Penelitian ini memiliki tujuan menguji pengaruh literasi. keuangan dan perilaku keuangan terhadap kesejahteraan keuangan mahasiswa rantau di Surakarta, serta menguji peran financial stress sebagai variabel moderasi. Penelitian ini mengadopsi pendekatan kuantitatif dengan populasi seluruh mahasiswa rantau yang berdomisili di Surakarta. Sampel yang digunakan berjumlah 384 mahasiswa. Pengambilan sampel menggunakan non-probability sampling dengan jenisnya purposive sampling. Data dikumpulkan menggunakan kuisioner dengan bantuan google formulir yang disebar secara online. Uji validitas instrumen menggunakan discriminant validity, convergent validity dan composite reliability. Teknik untuk analisis data menggunakan metode Structural Equation Modeling Partial Least Square (SEM-PLS) melalui software SmartPLS versi 4 melalui metode bootstraping, serta didukung dengan uji regresi menggunakan latent variable scores. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) literasi keuangan terbukti berbanding lurus (positif sig) dengan kesejahteraan keuangan (t-statistic=10,090; p-value=0,000); (2) perilaku keuangan turut berkontribusi (positif sig) terhadap naiknya kesejahteraan keuangan (t-statistic=10,433; p-value=0,000); (3) financial stress justru berbanding terbalik (negatif sig) dengan kesejahteraan keuangan (t-statistic=5.195; p-value=0,000); (4) financial stress terbukti secara signifikan memperlemah pengaruh literasi keuangan terhadap kesejahteraan keuangan (t-statistic=2,652; p-value=0,004); serta (5) financial stress terbukti secara signifikan memperlemah pengaruh perilaku keuangan terhadap kesejahteraan keuangan (t-statistic=1,853; p-value=0,032). Temuan ini memperlihatkan bahwa meskipun literasi maupun perilaku keuangan berkontribusi positif pada kesejahteraan keuangan mahasiswa rantau, efektivitas keduanya akan semakin melemah seiring dengan meningkatnya tekanan finansial yang dirasakan.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1. Amalia., Buchdadi, A. D., & Kurnianti, D. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan, Stress Keuangan, dan Toleransi Risiko terhadap Kepuasan Keuangan Generasi Milenial di Jakarta Pada Pengguna Dompet Digital. Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Keuangan, 4(1), 86-97.

2. Aminarti, M., & Siregar, Q. R. (2025). Pengaruh Pendidikan Keuangan Dan Stress Keuangan Terhadap Kesejahteraan Keuangan Dengan Teknologi Keuangan Sebagai Variabel Intervening. Mandiri: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 4(1), 42-50.

3. Archuleta, K. L., Dale, A., & Spann, S. M. (2023). College students and financial distress: Exploring debt, financial satisfaction, and financial anxiety. Journal of Financial Counseling and Planning, 24(2), 50-62.

4. Artagita, A. A., Widyastuti, U., & Berutu, M. B. (2026). Pengaruh Gaya Hidup, Sikap Keuangan, dan Literasi Keuangan Terhadap Kepuasan Keuangan Generasi Z di Jabodetabek. PENG: Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 3(1), 373-391.

5. Brilianti, T. R., & Lutfi, L. (2020). Pengaruh pengetahuan keuangan, pengalaman keuangan, dan pendapatan terhadap perilaku keuangan keluarga. Perbanas Journal of Business and Banking, 9(2), 197-213.

6. Bruggen, E. C., Hogreve, J., Holmlund, M., Kabadayi, S., & Löfgren, M. (2017). Financial well-being: A conceptualization and research agenda. Journal of business research, 79(1), 228-237.

7. Elgeka, H. W. S., & Querry, G. (2021). Peran money attitudes terhadap financial well-being dengan financial stress sebagai mediator pada mahasiswa rantau di Surabaya. Jurnal Ilmiah Psikologi Terapan, 9(01), 75-83.

8. Fan, L., & Henager, R. (2022). A structural determinants framework for financial well-being. Journal of Family and Economic Issues, 43(2), 415-428.

9. Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM): Second Edition. Los Angeles: SAGE Publication

10. Heo, W., Cho, S. H., & Lee, P. (2020). APR financial stress scale: Development and validation of a multidimensional measurement. Journal of Financial Therapy, 11(1), 1-28.

11. Irawati, R., & Kasemetan, S. L. (2023). Literasi keuangan, gaya hidup, sikap keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa. Jurnal Ekonomi Manajemen Akuntansi (EMA), 8(1), 32-42.

12. Kartika, D., & Suryadi, E. (2026). The Influence of Financial Knowledge, Financial Self-Efficacy, and Financial Stress on Financial Well-Being among University Students Using Paylater in Pontianak City. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE), 9(1), 9306-9318.

13. Kurniawati, A. A. & Lestari, H. S. (2022). Faktor-faktor yang mempengaruhi financial well-being. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi), 9(3), 1577-1598.

14. Lim, W. M., Kumar, S., Pandey, N., Verma, D., & Kumar, D. (2022). Evolution and trends in consumer behaviour: Insights from Journal of Consumer Behaviour. Journal of Consumer Behaviour, 22(1), 217-232.

15. Lone, U. M., & Bhat, S. A. (2022). Impact of financial literacy on financial well-being: a mediational role of financial self-efficacy. Journal of Financial Services Marketing, 1(1), 1-16.

16. Luis, L., & Nuryasman, M. N. (2020). Pengaruh pengendalian diri, literasi serta perilaku keuangan terhadap kesejahteraan keuangan. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 2(4), 994-1004.

17. Lusardi, A., & Messy, F. A. (2023). The importance of financial literacy and its impact on financial wellbeing. Journal of Financial Literacy and Wellbeing, 1(1), 1-11.

18. Magli, A. S., Sabri, M. F., Abdul Rahim, H., & Othman, M. A. (2021). Influence of financial behavior, financial stress and locus of control on financial well-being among B40 households in Selangor during the pandemic. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 11(12), 468-486.

19. Margasari, N., Andhini, M. M., & Bandara, R. A. S. (2024). Student Financial Well-being: Personal Factors and Financial Behavior as Antecedents of Financial Well-being. Jurnal Economia, 20(2), 313-327.

20. Mawadah, B., & Sumiati, S. (2025). Determinants of financial well-being in young adults' quarter-life crisis. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 28(2), 423-446.

21. Muat, S., & Henry, K. (2023). Lecturers’ financial wellness: The role of religiosity, financial literacy, behavior, and stress with gender as the moderating variable. Journal of Accounting and Investment, 24(2), 427-449.

22. Mutmainah, S.A.N., & Hindasah, L. (2023) Pengaruh Literasi Keuangan dan Stres Finansial terhadap Kesejahteraan Finansial pada Pekerja Generasi Z dengan Perilaku Keuangan sebagai Variabel Mediasi. International Journal of Multidisciplinary on Social and Technology, 4(2), 134-145.

23. Napitupulu, J. H., Ellyawati, N., & Astuti, R. F. (2021). Pengaruh literasi keuangan dan sikap keuangan terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa Kota Samarinda. Jurnal Pendidikan Ekonomi (JUPE), 9(3), 138-144.

24. Ningsih, H. R., & Oktavia, V. (2024). Faktor Determinan Financial Stress Pada Mahasiswa. Innovative: Journal Of Social Science Research, 4(1), 7491-7505.

25. OCBC. (2025). Financial Fitness Index 2025: Riset terkini dalam memahami kondisi finansial Indonesia. Bandung: PT Bank OCBC NISP Tbk.

26. Prasetya, B. P. (2023). The effect of financial literacy on financial well-being mediated by financial behavior. IJEBD (International Journal of Entrepreneurship and Business Development), 6(4), 782-791.

27. Rahman, M., Isa, C. R., Masud, M. M., Sarker, M., & Chowdhury, N. T. (2021). The role of financial behaviour, financial literacy, and financial stress in explaining the financial well-being of B40 group in Malaysia. Future Business Journal, 7(1), 52.

28. Rahmawati, Y. I., Hafid, R., Mahmud, M., Moonti, U., & Panigoro, M. (2023). Pengaruh financial literacy terhadap pengelolaan keuangan mahasiswa rantau. Journal of Economic and Business Education, 1(3), 145-157.

29. Ramadhani, S. D., Norisanti, N., & Nurmala, R. (2025). The Effect of Financial Literacy, Income Level on Financial Well-Being through Financial Behavior as a Mediating Variable, 6(4), 2832-2843.

30. Ravikumar, T., Sriram, M., Kannan, N., Elias, I., & Seshadri, V. (2022). Relationship between financial stress and financial well-being of micro and small business owners: evidence from India. Problems and Perspectives in Management, 20(4), 306-319.

31. Sabri, M. F., Anthony, M., Law, S. H., Rahim, H. A., Burhan, N. A. S., & Ithnin, M. (2023). Impact of financial behaviour on financial well-being: evidence among young adults in Malaysia. Journal of Financial Services Marketing, 29(1).1-20.

32. Sangeeta., Anggarwal, P.K., & Atul, S. (2022). Determinants of financial literacy and its influence on financial wellbeing-a study of the young population in Haryana, India. Journal of Finance: Theory and Practice, 26(5), 121-131.

33. Sihite, A. H. (2022). Analisis perubahan pola konsumsi masyarakat dan implikasinya terhadap sektor

perekonomian. Jurnal Price: Ekonomi Dan Akuntasi, 1(01), 36-46.

34. Utkarsh, Pandey, A., Ashta, A., Spiegelman, E., & Sutan, A. (2020). Catch them young: Impact of financial socialization, financial literacy and attitude towards money on financial well‐being of young adults. International Journal of Consumer Studies, 44(6), 531-541.

35. Wahyuni, S. F., Radiman, R., Lestari, S. P., & Lestari, S. S. I. (2024). Keterkaitan Antara Literasi Keuangan Dan Pendapatan Pada Kesejahteraan Keuangan: Mediasi Prilaku Keuangan Generasi Sandwich. Bursa: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 30–43